文｜唐辰同學 唐辰

國行蘋果AI終於要來了。

最近，我在官方新聞稿、Apple Intelligence（下稱「蘋果AI」）產品頁的底部，都看到一行小字：部分依賴服務器端模型的AI功能，會有每日使用限制，未來可通過付費取得額外使用權限。

這是蘋果第一次把AI定義成限量商品，也意味着蘋果AI跳票兩年多後，總算有了落地的準信。蘋果執行董事長庫克最新透露，國行Apple Intelligence（下稱「蘋果 AI」）將在10月底啓動測試。

不過，他確認的只是「初代」蘋果 AI，最新的Siri AI還需要再等等。

用供應鏈的方式管理蘋果AI大腦

同一時間，AI巨頭們正在集體踩剎車。

公開信息顯示，微軟取消了數百兆瓦容量的數據中心租約；Meta上半年裁了約8000個崗位；10月14日的Anthropic投資者日活動上，據與會者稱，其最新估值落在1.5萬億美元，較此前的2萬億峯值打了個七五折。

其根本原因還是AI供給過剩。市場和投資者真正擔心的是，部分科技公司為AI基建背了太多債。

標普預計，亞馬遜、微軟、Alphabet、甲骨文、Meta及SpaceX這六大美國超大規模雲服務商，在2025年至2030年間將在數據中心及其他AI相關資本支出上合計超過7萬億美元，且至少在明年之前將持續處於負自由現金流狀態。

過去兩年，AI的估值邏輯是「投入即信仰」：誰在GPU和數據中心上砸錢，資本市場就給誰高估值。

但市場的孖展成本在上升，收入也不可能一直保持高速增長。資本市場的風向，也從看誰燒得起錢，轉到看誰賺得多，看誰賬上的現金流更穩。

一直被罵「AI掉隊」的蘋果，有點因禍得福的意思，撿了一波便宜。據測算，它一年的AI相關支出只有110億到130億美元，對手單家資本開支都在千億美元級。

有分析據此認為，由於AI資本開支相對較低，蘋果公司在科技股拋售潮中被定價為「避險資產」。同時，其首款摺疊屏手機需求強勁，進一步提振了投資者信心。

這推動其股價在2026年漲了約25%，最新市值摸到5萬億美元，離英偉達只差1480億。相較之下，「美股七姐妹」其他幾家的股市表現，喜憂參半，比如特斯拉、微軟、Meta年內都還在跌。

當對手都在想辦法投入AI基礎設施建設，蘋果卻在想辦法控制AI供給：功能限量、區域限量，連每天的Token額度都在限量。

最直接的動作是採購。庫克在過去十幾年間，打造了一套強有力的供應鏈體系，比如同一顆螺絲釘，都要至少保留兩家以上供應商，並與供應商深度綁定，在保證穩定供貨，減少庫存的同時，掌握供應鏈的議價權。

AI也是如此，雖然一直被詬病動作太慢，落下的課太多，但它仍然用最擅長的供應鏈能力管理「AI大腦」，給模型廠商定規格、管交付。

蘋果AI供應商名單上，排第一位的是Google。它在WWDC26上發布第三代Apple Foundation Models（AFM），一共五款模型，部分在本地端運行，部分基於雲端部署。

其中，雲端最強的Cloud Pro跑在谷歌服務器上，依託英偉達芯片提供算力。這是蘋果歷史上第一次，為了AI把計算放到第三方雲上。

中國區則敲定了兩家合作方：阿里出模型能力，包括阿里旗下通義萬相和Qwen；百度出搜索和Siri的相關能力。

以阿里為例，它至少闖過資格、適配、邊界這三關，才最終擠進「果鏈」。其中，蘋果給模型廠商設定了嚴格的規則。比如，模型在iPhone裏能調哪些App、讀哪些數據、跑在哪顆芯片上。

但蘋果供應鏈管理裏有一條鐵律，即核心件不能全部寄託於外部採購。蘋果AI把自研力度全押在端側。五款模型裏，蘋果真正下功夫的是端側，雲端更像是搭着Google的台子唱自己的戲。

比如端側旗艦模型AFM 3 Core Advanced，200億參數，用了一套稀疏架構，模型主體放在閃存裏，按請求只激活一小部分參數。

這相當於用閃存換內存，Google、OpenAI都沒法直接複製，因為這個方案需要與芯片深度綁定，是蘋果的主場。

若用短劇裏的台詞解釋就是：「核心件握在自己手裏，AI大腦外包纔不心虛。」

限量是一門生意

而且，蘋果還挖來微軟AI副總裁Amar Subramanya負責模型業務，他在谷歌待了16年，帶過Gemini團隊。這不就是，買不來最好的模型，就買來造模型的人？

正如有觀點評價，蘋果AI的護城河不在算力規模上，它的殺手鐧還是自身軟硬件生態的入口能力，以及手裏的用戶數據。

在蘋果精準的刀法下，免費版本和付費功能的體驗完全不一樣。比如，實時翻譯、寫作工具、通知摘要跑在端側，蘋果不燒一分錢，也不限量；但像照片裏的消除、擴展這類要動用雲端模型的活兒，就給出使用額度定量，超量了就得花錢購買。

這是蘋果的老套路：限量製造稀缺，稀缺纔有付費意願。比如iCloud的免費額度是5個G，想要更多就交錢；Apple Music先免費用三個月，之後每月10塊。

AI是另一件被擺上貨架的商品，其背後是一門千億美元級別的生意。

蘋果財報數據，2026財年第一財季（截至2025年12月27日）蘋果總營收1437.56億美元，iPhone賣了852.7億，佔近六成，只貢獻40.7%的毛利率；軟件服務收入300.1億，毛利率高達76.5%。

但服務收入裏佔比最大的蘋果稅（App Store抽成）正在縮水，這是因為全球各區域對其嚴苛的抽成比例，已經按照不滿，開始從政策上進行限價。

2026年3月15日起，內地標準佣金從30%降到25%，小型開發者計劃和第一年後的自動續費訂閱降到12%；美國更狠，2025年4月法院一度在Epic案中把外鏈佣金判到了零。

庫克與特努斯 圖源：網絡

在我看來，限量賣AI就是往服務這塊盤子裏添一項新收入。這是一個比蘋果稅更確定的新收費項目，賣Token是AI行業的固定模式，用戶接受度更高，蘋果自己定價的彈性空間也更大。

蘋果已經在試水了，Apple創作坊38元一個月，Numbers表格裏原本免費的智能填充（Magic Fill）也被挪進付費檔，按次數收費。

隨着國行蘋果AI上線日期臨近，庫克、特努斯一方面希望賣出更多的iPhone等新硬件，另外一方面更期待快速把AI定義成可控供給的商品，推到用戶的手機上。

從目前的進展看，蘋果又「贏」了。據數碼行業博主估算，10月5日到10月11日這七天，蘋果旗艦iPhone 18 Pro系列的累計銷量已經達到約408.09萬台，創下近年蘋果旗艦上市後的最快增速。

這自然是蘋果依然能在AI時代坐在主桌的資本。

而且，它在AI供給過剩的這一年裏，用「慢即是快」的AI策略完成自證：靠iPhone喫iPhone，即便AI功能限量供應，一樣能賣出好價錢。