智通財經APP獲悉，高盛發布研報稱，諾誠健華(09969)第三季總收入高於該行預期，該行將H股12個月目標價由22.71港元上調至23.16港元，諾誠健華(688428.SH)A股目標價由37.93元人民幣上調至38.68元人民幣，評級「買入」。

諾誠健華今年第三季藥物銷售5.31億元人民幣(下同)，按年升39%，大致符合該行預期的5.48億元，主要受奧布替尼持續放量帶動，包括一線CLL/SLL納入國家醫保目錄後的貢獻，以及MZL的差異化貢獻。總收入達9.62億元，按年升150%，高於該行預期，主要因Zenas合作的里程碑收入，支持第三季純利4.09億元。

管理層維持2026年藥物銷售增長逾35%的指引，並預期盈利能力可持續。剔除BD收入後，管理層表示核心商業業務可在藥物銷售約25億至30億元時達致獨立盈虧平衡，該行預測2026年藥物銷售為20億元，而經常性潛在BD收入料帶來額外盈利上調空間。該行亦指多個後期項目正接近商業化，早期管線亦向ADC及新型免疫機制擴展，與禮來的合作則為其小分子發現能力提供外部驗證。

業績後，該行上調2026至2028年純利預測分別4.47億元、1.08億元及1,700萬元，主要反映高於預期的合作收入，藥物銷售預測大致不變。