金吾財訊 | 港股三大指數早盤走強，截至午間收盤，恒生指數上漲1.64%；國企指數上漲1.63%；恒生科技指數上漲1.43%。藍籌中，蒙牛乳業（02319）漲7.11%，新東方-S（09901）漲6.58%，京東健康（06618）漲5.67%，申洲國際（02313）漲5.14%，美團-W（03690）漲4.91%，華潤啤酒（00291）漲4.59%；跌幅方面，中芯國際（00981）跌2.45%，老鋪黃金（06181）跌2.52%，華虹宏力（01347）跌2.55%，比亞迪電子（00285）跌2.61%，聯想集團（00992）跌4.34%。板塊方面，內房股板塊走強，截至午間收盤，華潤置地（01109）漲3.84%，中國海外發展（00688）漲3.27%，中國海外宏洋集團（00081）漲3.07%，中國金茂（00817）漲2.23%，越秀地產（00123）漲2.06%，新城發展（01030）漲1.81%。消息面上，華泰證券研報稱，截至10月8日，北京、上海、廣州、武漢相繼發布住房銷售制度改革細則。相較於北上廣方案，武漢提供了更多靈活空間，未來二三線城市細則靈活性或普遍優於北上廣，有助於緩衝銷售制度改革對於房企和行業的影響。總體上，市場對於銷售制度改革的反應已相對充分，未來將重新聚焦房地產量價復甦進程，供（銷售制度改革）需（房貸貼息）兩端的雙重優化或將推動更多城市房價加速築底。華泰證券對於地產板塊轉向積極，重點關注更能適應新模式的房企：孖展、產品力、工程能力、或持有運營管理能力突出的房企；頭部二手房經紀商；頭部港資房企；優質商管及物管公司。石油股板塊普漲，截至午間收盤，上海石油化工股份（00338）漲9.87%，中國石油化工股份（00386）漲4.15%，中國石油股份（00857）漲3.71%，崑崙能源（00135）漲1.96%，中國海洋石油（00883）漲1.33%。消息面上，光大證券認為，中東地緣風險仍使油價維持高位震盪，全球成品油供給趨緊，庫存緊張態勢或將延續到2027年上半年。在國內石油、天然氣對外依存度仍然較高的背景下，能源央企有望持續加大油氣勘探開發和增儲上產力度，完善能源運輸通道建設，能源保供的戰略價值進一步凸顯。個股方面，美的集團（00300）半日漲3.69%，消息面上，10月29日，美的集團發布2026年三季報，前三季度實現營業總收入3691億元，股東應佔溢利414億元，按年增長9.3%，逆勢實現了營收、淨利雙增長。其中，三季度單季股東應佔溢利149億元，按年增長超25%。此外，美的今年已完成回購133億元，自整體上市以來累計回購金額超520億元。領益智造（01688）半日漲8.19%，消息面上，10月29日，領益智造發布2026年第三季度報告。公司第三季度實現收入約155.22億元，按年增長11.15%；歸屬於上市公司股東的純利約11.53億元，按年增長14.00%，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的純利約10.58億元，按年增長17.88%，均創下單季新高。中信證券表示，預計2026年為大宗農產品價格磨底、蓄勢向上的元年。其中，在國際衝突、厄爾尼諾氣候擾動下，海外種植鏈多品種價格先行上漲，國內主糧價格底部企穩。展望2027年，歷史級厄爾尼諾強化減產預期，疊加農資成本高位，生物能源需求拉動、庫消比的下降，農產品價格有望持續上漲。生豬仍處深虧階段，虧損+政策去產能持續下，2027年H2周期景氣可期。肉禽產業鏈溫和復甦中。後周期動保有望觸底向上。整體來看，建議佈局五條主線。1）左側佈局生豬周期反轉，推薦成本領先、強創現派息預期的企業；估值低位的企業；開闢養牛業務第二曲線的公司。2）推薦經營穩健、穿越周期的公司以及後周期公司。3）佈局種植產業鏈。4）寵物產業鏈關注拐點。5）農產品加工與功能性配料。