更新股價，補充分析師評論

Purvi Agarwal/Johann M Cherian

路透社11月4日 - 周三，數據中心類股下跌，而清潔能源類股則因民主黨奪回國會控制權 (link) 而上漲，這促使投資者調整倉位，以應對人工智能熱潮面臨的更嚴格審查以及政策優先事項的轉變。

民主黨此次大獲全勝，包括在共和黨據點以及關鍵數據中心樞紐得克薩斯州和佐治亞州取得勝利，這將帶來分權政府，並可能導致此前受益於共和黨執政的行業面臨更嚴格的審查。

市場反應波及了與人工智能相關的股票、可再生能源、醫療保健公司、國防承包商和監獄運營商。

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數據中心與公用事業股

數據中心運營商股價走低，Applied Digital（APLD.O）和CoreWeave（CRWV.O）分別下跌8.8%和9.5%。Cipher Digital（CIFR.O）跌幅達21%。

今年，數據中心的蓬勃發展引發了公衆的強烈反對，人們擔心，就在投資者對飆升的人工智能支出和不確定的回報日益警惕之際，民主黨更嚴格的監管 (link) 可能會放緩投資步伐。

儘管分析師懷疑任何立法都難以實質性地阻礙數據中心的建設，但由民主黨主導的國會增加了與人工智能建設相關的聽證會和調查的可能性。

「人工智能建設成本將上升，但不會消失。稅收優惠減少以及電力和水費負擔加重將給回報率帶來壓力，這使得利潤率對投資者而言更為重要，」西伯特金融公司（Siebert Financial）首席投資官馬克·馬萊克（Mark Malek）表示。

「最脆弱的人工智能公司是那些舉債的企業，而不一定是支出最大的公司。」

受數據中心熱潮影響的公用事業公司和設備供應商也面臨壓力。GE Vernova（GEV.N）股價下跌11.5%，而受得克薩斯州數據中心項目影響最大的電力公司——Constellation Energy（CEG.O）和Vistra（VST.N）——股價分別下跌9.2%和15.4%。

超大規模雲服務商

美國超大規模科技公司 (link)逆勢上揚，投資者押注數據中心建設可能放緩，這或將提升現有資產的價值，並抑制科技巨頭在人工智能領域的鉅額支出。

鑑於相關投資回報仍存在不確定性，投資者在看到債務和人工智能投資增加的跡象時，對這些股票進行了拋售。

亞馬遜（Amazon.com） AMZN.O 和微軟（Microsoft） MSFT.O 的股價均上漲6%，有望創下自7月下旬以來的最大單日漲幅，而Alphabet GOOGL.O 則上漲4.6%。

「超大規模雲服務商已經擁有數據中心，因此這些資產如今更具價值，因為數據中心不會出現過剩建設，」B. Riley Wealth首席市場策略師阿特·霍根（Art Hogan）表示。

「如果數據中心的建設速度放緩，那麼資本支出（CapEx）的增速也會隨之放緩。這無疑將對超大規模雲服務商產生影響。」

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清潔能源

清潔能源股上漲，因投資者押注民主黨掌控國會將增強聯邦政府對該行業的支持，同時加強對廢除排放法規舉措的審查力度。

民主黨還可能利用《國會審查法》挑戰那些使銷售燃油卡車和SUV變得更容易的法規。

第一太陽能（First Solar）股價上漲8.4%，住宅太陽能安裝商Sunrun上漲6.9%，逆變器製造商Enphase Energy上漲8.8%。清潔能源開發商NextEra Energy上漲4.6%。

「油氣價格上漲得越多，推廣清潔能源的動力就越大，經濟激勵也就越強，」景順（Invesco）歐洲、中東和非洲（EMEA）地區全球市場策略師保羅·傑克遜（Paul Jackson）表示。

歐洲的維斯塔斯（Vestas）和奧斯特德（Orsted）股價分別上漲2.9%和4.6%，而葡萄牙的EDP可再生能源公司股價上漲2.8%。

埃隆·馬斯克旗下公司

埃隆·馬斯克旗下的火箭與航天技術公司SpaceX股價下跌3.5%，跌至8月中旬以來的最低點；電動汽車製造商特斯拉則下跌3.3%。

「這讓人對SpaceX與特斯拉之間潛在的合併產生了懷疑。雖然國會無法阻止合併，但他們可以通過額外審查來拖慢進程，」XTB研究總監凱瑟琳·布魯克斯（Kathleen Brooks）表示。

「馬斯克在此次大選前曾向共和黨投入數億美元……如今他的政治對手已重新奪回對國會的控制權，我們可能會看到與馬斯克相關的股票表現疲軟。」

由唐納德·特朗普總統控股的特朗普媒體與科技集團股價下跌13%，有望創下自2024年11月以來的最大單日跌幅。

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國防類股

隨着投資者重新評估在民主黨控制的國會下，特朗普總統提出的1.5萬億美元預算案的前景，國防類股也出現下跌。

諾斯羅普·格魯曼（Northrop Grumman）下跌3.7%，而RTX、洛歇·马丁（Lockheed Martin）和L3哈里斯（L3Harris）的跌幅則在3%至6%之間。

此前，該板塊曾因市場預期特朗普的預算申請在共和黨控制的國會中將面臨較少阻力而獲得支撐，但分析師現在預計資金規模將 (link) 低於這些預期。

eToro全球市場策略師拉萊·阿科納（Lale Akoner）表示：「艱難的債務上限談判可能會推遲支出增長，這使得依賴新政府合同的公司比那些已有穩定合同的公司面臨更大的風險。」

「真正的風險在於支出增長速度低於預期，這將導致股價回調。」

醫療保險公司和醫院運營商

隨着投資者押注民主黨掌權將重啓旨在擴大醫療保障範圍的政策舉措，醫院運營商和健康保險公司股價應聲上漲。

HCA Healthcare和Universal Health Services分別上漲8.5%和6.8%，而保險公司Centene和Molina Healthcare則分別上漲7.3%和6.3%。

民主黨一直推動政府加大對醫療保健的支持力度 (link)，包括通過《平價醫療法案》和醫療補助計劃（Medicaid）等途徑。

摩根士丹利分析師在報告中寫道：「這一結果將使國會擁有更大的自由度來推進民主黨的醫療保健優先事項，包括恢復《平價醫療法案》的增強型補貼，或撤銷共和黨對醫療補助計劃削減措施中的某些內容，例如工作要求。」

「儘管我們仍然認為在下一次總統選舉周期之前，醫療保健政策不太可能出現重大變化，但此次結果可能會改變政策敘事。」

監獄運營商

私營監獄運營商GEO集團和CoreCivic的股價分別下跌3.8%和2.1%。

自兩年前特朗普當選總統以來，這兩隻股票均大幅上漲，因為他的移民政策收緊提振了市場對拘留設施需求增加的預期。

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