美國民主黨在得克薩斯州州長選舉中意外強勢，令市場對AI數據中心監管收緊的預期驟然升溫，科技股與芯片股承壓。

據新華社援引美國媒體3日報道，美國民主黨不僅將在中期選舉中奪得國會衆議院控制權，還連續在多個關鍵州擊敗共和黨獲得國會參議院席位。其中CNN預測民主黨候選人Gina Hinojosa當選得克薩斯州的州長。

此前民主黨候選人Gina Hinojosa在得州州長競選中以數據中心監管為核心議題，明確提出對新數據中心許可證實施暫停令，並廢除現行企業稅收優惠，這一立場令投資者重新審視得州這一全球最重要AI基礎設施建設中心的政策風險。

得州預計佔美國2030年前新增數據中心容量的約四分之一，Hinojosa主張暫停數據中心項目建設，可能使當地已宣佈的13.3吉瓦項目面臨風險。

英偉達和CoreWeave盤後雙雙走低，納斯達克100指數期貨跌逾2%。

得州成AI數據中心監管爭議焦點

得克薩斯州本是全球數據中心擴張的核心受益地。

美國商業地產機構JLL報告顯示，該州有望在2030年前超越北弗吉尼亞，成為全球最大數據中心市場，豐富的土地資源、充足的能源供給以及共和黨主導下寬鬆的監管環境是主要驅動力。

然而，快速擴張的數據中心已在得州腹地激起強烈反彈。在西得州和狹地帶地區，包括一座被宣傳為全球最大規模的數據中心正在建設中，谷歌亦在西北得州佈局四座數據中心。

當地居民對噪音污染、地下水消耗、電費上漲和農地侵佔的擔憂與日俱增，抗議團體相繼湧現，部分組織由共和黨人領導。

Gina Hinojosa明確將數據中心監管列為競選首要議題。她提出，在州立法機構出台完整保護措施前，立即暫停新數據中心許可證申請，並廢除現行鍼對超大規模數據中心的20年免稅政策，她批評該政策每年令得州損失至少10億美元稅收。

投資者對得州選情的反應折射出更深層的市場邏輯：作為AI算力基礎設施最密集的建設地之一，一旦得州政策風向轉變，英偉達、CoreWeave等直接依賴數據中心資本開支的企業將首當其衝。

據報道，類似的政治壓力正在多個州同步蔓延：

• 俄亥俄州民主黨候選人Sherrod Brown將共和黨對手定性為"數據中心的代言人"，當地選民正在推動全州公投以禁止數據中心建設；

• 威斯康星州民主黨州長候選人Francesca Hong將"阻止AI數據中心"納入競選綱領；

• 賓夕法尼亞州民主黨州長Josh Shapiro亦因被認為過度歡迎科技巨頭而遭受選民壓力。

跨黨派反彈施壓共和黨現任州長

這場反彈的政治危險性在於其跨越黨派界限。

得州現任農業專員Sid Miller身為共和黨人，公開批評數據中心擴張失序；西得州牧場主、共和黨縣委員Giles Dalby則明確表示，水資源競爭是當地"每個人都在擔心的問題"；部分共和黨活動人士甚至表示可能拒絕投票支持現任共和黨州長Greg Abbott。

民主黨州農業專員候選人Clayton Tucker表示：

這是我一生中見過的最具跨黨派共識的議題，不管我和民主黨人還是共和黨人開會，話題全是數據中心。

Abbott已察覺到這一裂痕，近期命令監管機構採取措施防止數據中心推高居民電費，並承諾推動立法取消數十億美元稅收減免，限制數據中心在"農村社區"的建設。

但Hinojosa將Abbott的表態斥為"沒有任何意義的雙關語"，認為其缺乏緊迫性和可信度。