智通財經APP獲悉，東方證券發布研報稱，通用大模型同樣有望在具身領域取得市場機遇，該行認為大模型廠商的進入將加速具身模型的進展，因此行業商業化的預期正在持續提升。該行看到OpenAI等大模型廠商正在向具身智能領域佈局，該行預計這有望推動更多應用場景的突破，從而帶動行業商業化進程的突破加速，機器人整機及零部件廠商將有望受益。

東方證券主要觀點如下：

大模型機器人應用拓展，推動了行業商業化預期提升

該行看到此前市場對於具身智能行業較為悲觀的主要原因在於，認為具身模型是區別於大模型的，擔心現在具身行業廠商模型進步緩慢，因此具身智能應用場景有限。但該行看到GPT-6 Astra在具身領域已取得良好的良好應用實踐，部分投資者開始逐漸認為通用大模型同樣有望在具身領域取得市場機遇，該行認為大模型廠商的進入將加速具身模型的進展，因此行業商業化的預期正在持續提升。

大模型作為具身策略層潛力巨大，具身本體廠商邊際受益最大

銀河通用此前，將Astra與π0.5放進一個包含十項任務的雙臂RoboDojo子集進行測試，結果顯示：單使用Astra的成功率只有26%，通過Astra和π0.5混合控制後，任務成功率提升至48%。該行認為實驗結果一定程度揭示了GPT-6-Astra作為策略層大腦的潛力，即通過Astra來理解任務，從而調用更基礎的具身模型來完成任務目標，對於具身本體廠商而言，其訓練的底層模型能夠得到更高效的組合，進一步提升實際落地時的部署能力。該行認為伴隨未來通用大模型廠商對具身智能領域的持續探索，有望帶動具身智能在物流、工業製造領域的加速應用，具備垂類場景Know-how的廠商壁壘會相對更高。

大模型廠商加速佈局具身智能領域，有望推動行業商業化預期提升

該行看到近期衆多大模型廠商正在持續拓展具身智能領域佈局，這有望催化行業商業化預期的提升。OpenAI近期宣佈將在2027年拿出亮眼的演示機器人樣機，特斯拉在擴充Optimus機器人數採團隊，國內廠商裏字節跳動也在擴充機器人工程師團隊，該行看到伴隨這些大模型廠商加速向具身智能領域佈局，該行預計未來還有更多的大模型廠商加速向具身領域佈局，該行認為這有望推動更多應用場景的突破，從而帶動行業商業化進程的突破加速，機器人整機及零部件廠商將有望受益。

風險提示

模型發展和數據積累慢於預期風險、場景需求落地不明確風險、廠商生產不及預期風險、國家政策變化風險、行業孖展不及預期風險