金吾財訊 | 比亞迪電子（00285）盤中股價下跌4.59%，暫報20.80港元，成交額7963.91萬港元。消息面上，美銀證券發布研報，重申對比亞迪電子的「中性」評級，將目標價由29元降至25元，按2027年預測市盈率13倍估值。該機構指，比亞迪電子第三季盈利5.37億元人民幣（下同），按季升35%、按年跌62%，首九個月盈利僅達該行及市場預期的27%及43%，低於預期；收入約450億元，按季升3%、按年升6%，首九個月收入大致符合預期。毛利率按季跌0.5個百分點至4.5%，受產品組合變化影響。該機構預計Android需求料延續疲弱至2027年，或拖累產品拉貨；惟人工智能有望成為新動力，公司已開始為Nvidia爬坡冷板產能，料2027年首季起有一定貢獻，並對2027年下半年潛在參與ZQD持正面看法，整體指引2027年液冷收入逾10億元。同時該機構將2026至2028年盈利預測下調24%至42%，以反映利潤率遜預期及iPhone機殼競爭加劇。