TradingKey - 美東時間11月4日，美股周三大幅上漲。民主黨贏得國會兩院控制權，特朗普接受選舉結果，緩解了市場面臨的政治不確定性。油價大跌進一步提振投資者情緒，科技股漲幅居前，AI基礎設施相關股票承壓。

截至收盤，道瓊斯指數漲3.03%，報53356.12點；納斯達克綜合指數漲1.44%，報25736.51點；標普500指數漲1.58%，報7688.62點。

科技股表現

SpaceX（SPCX）跌3.81%，特斯拉（TSLA）跌3.34%。民主黨在得州州長選舉中獲勝，引發市場對當地數據中心建設及監管環境的擔憂。特斯拉和SpaceX均在德州擁有重要業務，SpaceX也在當地推進數據中心項目。

超大規模雲廠商走強，微軟（MSFT）漲6.68%，亞馬遜（AMZN）漲6.12%，谷歌-A（GOOGL）漲3.18%，Meta（META）升1.44%。市場分析稱監管門檻提高反而可能強化大型雲服務商的競爭優勢。亞馬遜、微軟和谷歌等大型雲服務商資金實力雄厚，具備成熟的數據中心建設和運營能力，而新興AI雲服務商面臨更大壓力。

大型科技股於今日的表現如下圖：

費城半導體指數跌3.13%，報10268.65點。30只成分股中，4只上漲，26只下跌。

記憶體股遭拋售，希捷科技（STX）跌8.13%，閃迪（SNDK）跌7.91%，美光科技（MU）跌7.00%，西部數據（WDC）跌6.77%，SK海力士（SKHY）跌5.12%。

公司消息

高通與SpaceX簽署多年協議，支持美國全國性地面5G網絡

高通（QCOM）宣佈，SpaceX將採用其Dragonwing基站硬件平台及相關軟件，建設Starlink Mobile美國全國性地面5G網絡。雙方已簽署多年期協議，SpaceX計劃自2027年起部署數萬個站點。高通將提供無線及基帶處理平台和軟件，支持大規模地面基站部署。這一協議標誌着SpaceX進軍美國移動通信市場的計劃取得新的商業進展。

谷歌擬投資150億美元，擴大馬來西亞數據中心及雲業務

谷歌宣佈，計劃於2027年至2028年在馬來西亞投資150億美元，建設新的數據中心園區，並投入當地電力供應、水資源保障及技能培訓，以滿足AI服務增長帶來的基礎設施需求。谷歌預計，園區建設期間每年將為馬來西亞GDP貢獻約11億美元，並支持超過3.7萬個本地就業崗位；投入運營後，預計每年支持超過9000個崗位。上述數字均為公司的預期。

Meta啓動首次歐元債發行，期限最長超過38年

Meta（META）在周二完成150億美元美元債定價後，啓動首次歐元債券發行。據知情人士透露，此次發行分為六個期限檔次，從略長於4年至超過38年不等。最短及最長期限批次的初始利差指引，分別為較掉期利率中間價高約140個和370個點子。這是Meta首次在美國本土市場以外發債，由花旗和摩根士丹利承銷，預計於周三晚些時候定價。此前美元債發行最高獲得580億美元認購訂單。

CoreWeave五年期CDS升至1139.7個點子，信用風險定價承壓

周三，CoreWeave（CRWV）五年期信用違約互換（CDS）利差上漲約3%，至1139.7個點子，顯示投資者要求更高的違約保護費用。與此同時，公司票息為9.75%、2031年到期的債券收益率上升3個點子，至15.919%。數據中心建設面臨的政策不確定性，為原本已承受孖展壓力的行業增添了新的風險因素。

行業&宏觀消息

得州選舉結果引發數據中心建設擔憂，約27%規劃容量位於該州

民主黨人Gina Hinojosa擊敗共和黨現任州長Greg Abbott，贏得得州州長選舉。Hinojosa此前主張立即暫停新建數據中心，但相關主張尚不等於已經生效的政策。富國銀行估計，得州佔美國規劃數據中心容量約27%。Yorkville Ives & Co.合夥人Dan Ives認為，此次選舉結果可能放緩美國數據中心建設，並增加未來兩年AI及科技相關立法的阻力。他將得州選舉結果視為科技及AI投資者最需關注的風險之一。

高盛：五大雲服務商租賃承諾達1.7萬億美元，未來現金需求龐大

高盛11月3日研報指出，Alphabet、亞馬遜、微軟、Meta及甲骨文五家超大規模雲服務商的租賃承諾合計約1.7萬億美元，其中超過75%對應尚未開始履行的租賃合同。此外，五家公司還承擔約1.9萬億美元其他無條件採購承諾，其中約6850億美元計劃於2027年底前支付。高盛認為，部分長期承諾已反映在市場資本支出預測中，但持續增長的合同義務仍意味着龐大的未來現金需求。隨着AI基礎設施投資擴大，公開債券及私人資本市場將繼續發揮重要孖展作用。

原文鏈接