Jamie McGeever

路透社佛羅里達州奧蘭多市11月5日 - (link)周四，受科技股和人工智能相關股票遭遇猛烈拋售拖累，美國股市 (link) 重挫，此前投資者重新評估了民主黨在本周中期選舉中 (link) 取得的壓倒性勝利對人工智能 數據中心建設 的影響。芯片股創下有史以來第二大跌幅 ，利率交易員將聯儲局下次加息的預期時間推遲至3月。

今日重點閱讀

• 科技股暴跌加速了市場對AI交易的撤離 (link)

• 英國央行自2023年以來首次加息，並警告未來加息可能性更大 (link)

• 民主黨橫掃後，投資者關注債務上限對峙風險 (link)

• 馬斯克在美國中期選舉中創紀錄地為共和黨競選活動投入巨資，卻收效甚微 (link)

• 多蘭（Mike Dolan）：2028年美國總統大選投注激增，中期選舉後市場格局重塑 (link)

• 今日主要市場動態

  • 股市：日本-1.8%。歐洲 (link) 和英國 (link) 均下跌0.4%，納斯達克-5.5%，標普500-4.4%，道指-3.4%。

  • 板塊/個股：標普500指數下屬全部11個板塊均下跌。科技板塊-7.3%，費城半導體指數-12%，創下有史以來第二大跌幅。閃迪（SanDisk）-22%，美光科技（Micron Technology）、超微半導體（AMD）、Marvell均下跌17%。英偉達（Nvidia）-9%。

  • 外匯：美元基本持平，澳元在G10貨幣中跌幅最大，下跌1%。智利比索、韓元均下跌1%。比特幣下跌6%至75,000美元。

  • 債券：美國短期國債收益率下跌12個點子，收益率曲線陡峭化顯著加劇。

  • 大宗商品/金屬： 原油 (link) 收盤上漲3%-4%。黃金 (link) 上漲1%。

今日焦點：

崩盤

切記，切記，11月5日。 周四，隨着投資者重新評估了此前對民主黨在美國中期選舉中取得壓倒性勝利的 最初溫和反應，AI概念股遭遇崩盤，並引發了華爾街科技股的大甩賣。納斯達克指數已深陷修正區間，較僅一個月前創下的歷史高點下跌多達14%。周四，納斯達克總市值蒸發了約2萬億美元。

當然，現在的問題是，這是否標誌着真正的轉折點。周四，投資者顯然被一種擔憂所籠罩，即民主黨將利用其對國會參衆兩院的 控制權來放緩數據中心的建設。 「我們目前在科技板塊正目睹某種‘買方罷工’現象。這根‘橡皮筋’可能會進一步向下拉伸，」Truist的勒納（Keith Lerner）表示。而他本人其實屬於看多陣營。科技股目前看起來已超賣，因此理應反彈，對嗎？也許吧，但市場首先必須找到支撐位。

https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/BRV-BRV/lbvgxaegnpq/chart.png

每分鐘一次利率決議

連續第二周，央行利率決議和政策制定者的表態接踵而至，但投資者對更廣泛的政策趨勢（如果真有的話）仍一頭霧水。事實上，政策制定者更可能是在拼命爭取更多時間來決定下一步行動——油價暴跌和股市動盪可能會冷卻發達經濟體的鷹派傾向，並讓新興市場的鴿派人士三思而行。

英國央行 (link) 時隔三年首次加息，且投票結果所體現的鷹派傾向表明未來還將有進一步加息。另一方面，澳大利亞 (link) 的加息周期可能已經結束。 歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德 (link) 表示，在12月的會議之前還需要更多數據，而兩位聯儲局官員 (link) 則表示，漸進式緊縮是應對通脹的最佳方式。新興市場的情況則更為撲朔迷離——巴西央行 (link) 暫停了降息周期，目前正面臨真正的困境，而墨西哥央行則在投票結果出現分歧的情況下，出人意料地實施了一次「一次性」降息。

就業數據匯總

本周五將公布10月份美國就業數據，經濟學家預計非農就業人數將淨增6.5萬人，失業率將維持在4.2%不變。近期勞動力市場數據出人意料地樂觀，這表明人們擔心的由人工智能引發的大規模裁員「海嘯」尚未開始。至少目前還沒有。

美國非農就業數據發布日向來是金融市場波動最劇烈的時期之一，因為交易員們都在試圖判斷這些數據將如何影響聯儲局的政策。 目前，受周四股市暴跌影響，利率市場尚未完全定價聯儲局在3月前再次加息的可能性，且預計總加息幅度僅為40個點子。加上9月份的25個點子加息，整個加息周期僅為65個點子，即僅兩次完整的四分之一點加息。這將是聯儲局歷史上最溫和的加息周期。

明天什麼因素可能影響市場？

• 日本央行行長上田和男發表講話

• 歐元區9月零售銷售數據

• 密歇根大學美國消費者信心指數及通脹預期(11月（初值）)

• 美國非農就業數據(10月) (link) (link)

• 計劃發表演講的聯儲局官員包括：紐約聯儲主席威廉姆斯（John Williams）、聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆（Alberto Musalem）、負責監管事務的副主席鮑曼（Michelle Bowman）

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