周三，美股AI科技、半導體股集體沸騰。

截止發稿，三大指數高開後震盪，道指現跌0.27%，標普500指數漲0.88%，納指漲1.33%。

費城半導體指數開盤上升逾5%，一舉收復此前12%的跌幅。

光通信、AI芯片、雲廠商等AI基礎設施概念成為全場最強主線。

其中，CoreWeave升逾21%，閃迪升逾14%，美光科技升逾11%，SK海力士升逾9%，英特爾升逾6%，甲骨文、西部數據、博通、超威半導體升逾5%，台積電、英偉達升逾3%。

AI需求擔憂緩解？

CoreWeave成為點燃行情的直接導火索。

AI 雲服務商CoreWeave第三季度業績表現強勁並上調全年指引，暫時緩解了市場對AI基礎設施需求放緩的擔憂。

財報顯示，期內營收按年增長約168%至36.61億美元，高於分析師預期的35.6億美元。

CoreWeave還同步上調了全年指引。

公司將全年收入指引區間上調至130億至133億美元，調整後運營利潤指引區間提升至12.75億至13.75億美元。

更受市場關注的是，CoreWeave 向市場證明算力需求具備真實訂單支撐。

公司首席執行官指出，業務增長得到多種孖展渠道支持，包括以客戶合同為基礎的孖展，以及約90億美元的客戶預付款和保證金。

另一重利好，來自Anthropic。

據悉，Anthropic IPO認購火爆，募資規模或創紀錄。

這家Claude聊天機器人開發商的IPO認購訂單已達到可供發行股份數量的數倍，需求主要來自大額基石投資意向。

文件顯示，Anthropic及其聯合創始人計劃通過IPO和私募配售籌集最多904億美元，兩項孖展合計規模將超過SpaceX的IPO，有望成為史上最大規模上市交易。

高盛和摩根士丹利牽頭的承銷團隊正考慮將發行價上調至每股78美元以上，目標估值可能升至1.5萬億美元或更高。

臨近上市一周之際，Anthropic 還拋出重磅算力採購。

Anthropic向SEC提交文件顯示，過去一個月內向微軟和谷歌新增約114億美元雲計算採購承諾，兩平台承諾支出分別升至492億和1216億美元。

這側面印證了頭部大模型企業算力採購的長期剛性。

不過文件同時披露，與Lambda的349億美元協議因數據中心建設延期面臨取消風險。

高盛：芯片股明顯「超賣」

經歷一輪劇烈拋售之後，高盛正在AI股票的廢墟里翻找」便宜貨「。

分析師 James Schneider在最新報告中直言，半導體板塊已經明顯進入超賣區間。

他將英偉達、博通、AMD 列為優先買入標的，並且做了極為保守的壓力測試：

即便假設2028年進入零增長的極端情景，兩大芯片龍頭——英偉達、博通的估值也僅對應12倍、13倍，當前估值具備吸引力。

AMD雖然估值相對更高，但依託自身增長潛力，風險收益同樣值得佈局。

11月以來，科技股走勢相當慘烈，半導體板塊尤甚。

Schneider稱，市場一直在應對兩股相互拉扯的緊張情緒：

一是超大規模雲廠商和AI模型實驗室的資本開支與自由現金流之間的資金缺口如何填補；二是新增的土地、電力、廠房能否跟上華爾街對半導體的預期。

尤其是在美國中期選舉選後，第二個問題更受關注。

他表示，儘管承認年底前可能缺少推動股價上漲的催化劑，但當前水平下部分個股的風險回報比很有吸引力。

短期來看，CoreWeave業績兌現、Anthropic IPO，疊加投行超賣判斷，共同推動資金迴流AI算力鏈。

在經歷劇烈震盪之後，AI基礎設施賽道已經從單純炒預期，逐步轉向看訂單、看現金流、看落地進度的新階段。

而算力企業資金平衡、數據中心配套進度這兩大矛盾，仍會持續擾動板塊。