智通財經APP獲悉，光大證券發布研報稱，人形機器人輕量化需求增長，帶動超高分子量聚乙烯、PPA等多品類化工新材料同步擴容。除碳纖維和PEEK外，超高分子量聚乙烯憑藉高強輕質、耐磨自潤滑特性，是靈巧手腱繩、關節傳動的核心材，雲中馬通過參股中璽新材料卡位上游高端產能。PPA(高溫尼龍)等材料在機器人關節、齒輪軸承、連接器等核心部件中的應用前景同樣廣闊。以國內特種工程塑料龍頭金髮科技(600143.SH)為例，公司已組建專門機器人材料研發團隊，積極與機器人領域頭部企業開展材料協同開發與合作，先後推出超高強度、耐疲勞耐磨PPA等系列產品，顯著提升具身智能領域關鍵零部件的運動性能和穩定持久性能。

光大證券主要觀點如下：

物理AI落地、人形機器人量產，輕量化材料迎來確定性增量空間。物理AI推動人工智能從數字仿真走向實體世界交互，具身智能是其核心落地形態;人形機器人作為具身智能的核心載體，正從實驗室演示階段邁入規模化產業部署。相較於傳統工業機器人，面向複雜場景作業的人形機器人，對結構件的輕量化、高柔韌、耐疲勞、高響應靈敏度提出了更嚴苛的性能要求，直接重塑上游化工輕量化材料的需求邏輯。據工信部預測，2026年全年我國人形機器人整機產量有望突破10萬台，上半年數據進一步印證了這一勢頭——我國四足機器人已佔全球銷量份額近70%，人形機器人整機產品達400餘款、超全球半數。當前，人形機器人產業正在跨越從實驗室到工廠的關鍵門檻：2024年全球銷量0.3萬台，2025年出貨量躍升至1.3萬台以上，成長勢頭初顯;更長周期看，Omdia預測2030年全球銷量將達60.57萬台，2035年有望攀升至260萬台。

碳纖維適配輕量化剛需，機器人放量驅動需求攀升。碳纖維在人形機器人應用領域的核心價值在於構建輕量化、高強度的「骨骼系統」，解決續航短、動作笨拙、耐用性差等核心問題，為其規模化落地提供材料底座。採用高性能碳纖維打造機身骨骼與核心結構件，可大幅減輕整機自重，同時有效規避動態作業下的形變失效問題;其良好的抗腐蝕性和環境適應性，亦能保障機器人在多工況下保持穩定性能。當前，國內T300、T700級碳纖維已實現大規模應用，T800級正穩步推進量產，T700~T800級已能滿足人形機器人大部分結構件需求。但T1000級及以上高端產品自給率不足10%，同時在預浸料設計、複合材料成型工藝及成本控制等方面與海外龍頭仍有差距，制約了國產碳纖維在機器人領域的進一步滲透。隨着人形機器人逐步走向規模化，高端碳纖維應用比重將持續提升，工藝優化與技術升級有望加速打開國產替代的增量空間。

PEEK性能優勢凸顯，領跑機器人輕量化賽道。高工機器人產業研究所(GGI)預計24年全球人形機器人市場規模約10.17億美元，到30年市場規模將達到150億美元，24-30年的CAGR將超過56%。輕量化是較好實現人形機器人負載、續航能力和靈活性等的解決方法之一。PEEK材料在擁有較高剛性的同時也具有較高的韌性，同時兼具耐熱性、耐腐蝕性、耐磨性等優異的特性。此外，PEEK材料作為一種熱塑性材料也易於加工成各種形態的零件，應用在各類特殊部件或特殊工況中。同時，純PEEK樹脂密度僅約為1.3g/cm3，甚至低於碳纖維材料密度，也是一種極佳的輕量化材料。綜上，PEEK材料本身滿足高強度輕量化新材料的要求，在人形機器人領域具有較高的應用潛力。

人形機器人輕量化需求增長，帶動超高分子量聚乙烯、PPA等多品類化工新材料同步擴容。除碳纖維和PEEK外，超高分子量聚乙烯憑藉高強輕質、耐磨自潤滑特性，是靈巧手腱繩、關節傳動的核心材，雲中馬通過參股中璽新材料卡位上游高端產能。PPA(高溫尼龍)等材料在機器人關節、齒輪軸承、連接器等核心部件中的應用前景同樣廣闊。以國內特種工程塑料龍頭金髮科技為例，公司已組建專門機器人材料研發團隊，積極與機器人領域頭部企業開展材料協同開發與合作，先後推出超高強度、耐疲勞耐磨PPA等系列產品，顯著提升具身智能領域關鍵零部件的運動性能和穩定持久性能。

風險提示：技術替代風險，下游推廣及應用不及預期風險，原材料價格波動風險。