10月31日，Twilio盘后涨超8%！该公司公布了2025年第三季度财报，展示了加速的收入增长，并上调了全年指引。尽管每股收益达到1.25美元，超过了预期的1.08美元。

这家云通信平台提供商报告第三季度收入为13亿美元，同比增长15%，超过了分析师预期的12.5亿美元。公司的客户群持续扩大，活跃账户数量现已超过39.2万。

季度业绩亮点

Twilio 2025年第三季度业绩在各项关键指标上表现强劲。收入达到13亿美元，同比实现15%的报告增长和13%的有机增长。公司实现非通用会计准则营业收入2.35亿美元，较去年同期增长29%。

衡量现有客户增加支出的美元净扩张率继续呈上升趋势，在2025年第三季度达到109%，相比一年前的105%有所提高。这一指标表明Twilio在扩大与现有客户关系方面取得了成功。

Twilio的消息服务继续成为主要收入来源，在2025年第三季度占总收入的54.8%，高于去年同期的53.4%。

详细财务分析

虽然Twilio的收入增长令人印象深刻，但公司经历了一些利润率压力。2025年第三季度非通用会计准则毛利率为50.1%，低于2024年第三季度的53%。这代表同比下降了290个基点，尽管公司的绝对毛利增长了9%，达到6.52亿美元。

在运营方面，Twilio显示出显著改善。非通用会计准则营业利润率连续第三个季度保持在18%，而非通用会计准则营业收入同比增长29%，达到2.35亿美元。

公司在通用会计准则盈利能力方面也取得了实质性进展，2025年第三季度通用会计准则营业收入达到4100万美元（3%的利润率），而2024年第三季度为亏损500万美元。

自由现金流表现尤为强劲，2025年第三季度达到2.48亿美元，同比增长31%。自由现金流利润率为19%，展示了Twilio改善的运营效率和现金生成能力。

Twilio在减少股权激励支出占收入比例方面也取得了进展，该比例从2024年第三季度的14%降至2025年第三季度的12%。

战略举措

Twilio强调了本季度在各个板块赢得的众多客户，展示了公司广泛的市场吸引力。值得注意的交易包括：

• 与一家领先云提供商达成的九位数续约，涵盖消息、语音和软件附加服务

• 与医疗保健、抵押贷款和模型开发领域的人工智能公司达成新交易

• 与一家领先房地产技术平台达成八位数交易

• 与Paychex等公司的交叉销售成功

• 与一家大型阿根廷银行的国际扩张

公司在不同行业和地区获得交易的能力凸显了其在通信平台即服务(CPaaS)市场的强大竞争地位。

前瞻性声明

Twilio上调了2025年全年指引，反映了对持续强劲表现的信心。公司现在预计：

• 全年报告收入增长12.4%至12.6%（高于之前10%至11%的指引）

• 有机收入增长11.3%至11.5%（高于之前9%至10%的指引）

• 非通用会计准则营业收入9亿美元至9.1亿美元（高于之前8.5亿-8.75亿美元）

• 自由现金流9.2亿美元至9.3亿美元（高于之前8.75亿-9亿美元）

对于2025年第四季度，Twilio预计：

• 收入在13.1亿美元至13.2亿美元之间（同比增长9.5%至10.5%）

• 有机收入增长8%至9%

• 非通用会计准则营业收入2.3亿美元至2.4亿美元

• 非通用会计准则每股摊薄收益1.17美元至1.22美元

虽然第四季度收入增长预计将较第三季度放缓，但上调的全年指引表明管理层对公司整体发展轨迹充满信心。首席执行官Khozema Shipchandler强调Twilio有潜力成为"互联网的客户体验层"，突出了公司在人工智能和国际扩张方面的战略重点。

尽管季度业绩强劲且指引上调，投资者反应谨慎，可能是由于第四季度预计增长放缓和持续的利润率压力。然而，随着股价远高于52周低点77.51美元，市场似乎对Twilio的长期前景保持整体信心。