Meta Platforms, Inc.（META）将于周三美股盘后公布业绩，华尔街多数分析师看好这家公司一季度业绩。作为Facebook、Instagram和WhatsApp的母公司，预计Meta 一季度每股收益5.24美元，营收413.5亿美元，分别同比增长11%和13%。

在Visible Alpha追踪的27位分析师中，有25位给予Meta“买入”评级，只有两位给予“持有”评级。分析师给予该股的平均目标价接近695美元。

但Needham分析师Laura Martin预警“可能下调Meta 2025财年收入、利润率及自由现金流预期”，给予“跑输大市”评级

Bespoke数据显示Meta业绩公布后股价平均上涨近2%。

Meta当前估值具有吸引力，在人工智能和增强现实领域增长强劲，风险回报比优异。

看涨逻辑

基于远期市盈率，Meta估值略高于行业水平，但其盈利能力远超同业，是市场复苏期的优质科技股选择。

• 远期市盈率：20.5倍 vs 行业中位数19.5倍

• 未来3-5年EPS增长率：12% vs 行业平均13%

• 未来3-5年收入增长率：13% vs 行业平均13%

• 净利润率：38% vs 行业平均16%

• 人工智能领军地位：AI始终是其增长战略基石，最新发布的Llama 4模型彰显其在该领域的领导地位

• AR/VR雄心：Meta Quest 3S凭借AI驱动的先进手部追踪和混合现实功能，确立其在平价混合现实设备的领先地位

期权策略

以下看跌期权牛市价差策略，适用于Meta财报后股价不会跌至520美元；卖出跨式组合策略，适用于预期财报后波动率会回落。

策略一：看跌期权牛市价差策略（Put Vertical Spread）

• 买入 5 月 2 日 到期、行权价为500 美元看跌期权，成本 520 美元；

• 卖出 5 月 2日 到期、行权价为520 美元看跌期权，收入1020 美元；

 ‌‌$META 跨價 250502 500P/520P$  ‌

• 净收入：1020 – 520 = 500美元；

• 最大收益：若Meta到期收于 520 美元以上，可获最高 500 美元；

• 最大风险：若 Meta到期收于 500 美元以下，最大损失为1500 美元；

• 盈亏平衡点：515 美元。

该策略在估值修复及宏观利好催化下，能让投资者以有限风险布局Meta，充分享受其向上突破的潜在回报。

策略二：卖出跨式组合（Short Straddle）

适用场景：IV处于历史高位，预期财报后波动率回落。

操作逻辑：

• 同时卖出行权价为550.0美元、到期日5月9日（财报后一周）的看涨期权和看跌期权（当前成交价分别为25.49/24.75美元）。

‌‌$META 馬鞍式 250509 550C/550P$  ‌

• 权利金收入：5024美元（权利金总和）。

• 盈亏平衡点：

上方：550 + 50.24 = 600.24美元

下方：550 - 50.24 = 499.76美元

• 收益结构（见图）：

• 最大盈利：500美元（股价维持在550附近）。

• 风险：突破盈亏点后亏损理论无限，需密切监控Delta值。

风险提示：期权策略涉及复杂风险，需结合仓位管理和实时监控。以上分析基于当前数据，不构成投资建议。