【管理层观点】
公司管理层对Q2 FY2025的业绩表示满意，特别是收入增长28%至3.803亿美元，主要受牛油果销售价格上涨26%的推动。尽管面临墨西哥水果供应挑战，管理层通过全球采购网络的灵活性成功应对市场变化。CEO Steve Barnard强调了美国零售市场在高价环境下的持续需求，CFO Bryan Giles指出单位毛利率在季度内有所改善，COO John Pawlowski则强调了供应链的稳定性。

【未来展望】
公司预计在2025财年下半年恢复历史现金生成水平，随着季节性库存的转换和秘鲁作物的正常收获。管理层重申全年资本支出指导为5000万至5500万美元，并计划继续进行机会性股票回购。

【财务业绩】
Q2 FY2025总收入为3.803亿美元，同比增长28%。毛利润为2840万美元，同比下降，主要由于单位毛利率下降。调整后净收入为870万美元，每股摊薄收益为0.12美元。调整后EBITDA为1910万美元，同比下降。

【问答摘要】
问题1：请问秘鲁业务的水果质量和尺寸如何？
回答：水果质量良好，尺寸也符合预期。随着树木的成熟，秘鲁水果的质量持续改善，客户和消费者对其期望也在提高。

问题2：第二季度的合作包装量如何？
回答：通过利用其他来源市场，公司在第二季度达到了更正常的水平。预计未来将继续保持这种正常水平。

问题3：在关税不确定性期间，供应商和客户的行为有何变化？
回答：在关税实施初期，供应商和客户的行为较为谨慎，但到四月时，大多数供应商已适应了新的关税环境，业务恢复正常。

问题4：芒果业务的市场份额和未来增长潜力如何？
回答：公司目前在美国的芒果市场份额接近10%，并且有望继续增长。秘鲁农场的产量预计在未来三到四年内继续增加，公司也在全球范围内建立更多的种植者关系。

【情绪分析】
分析师和管理层的语气总体积极，管理层对未来展望充满信心，特别是在应对供应链挑战和市场扩展方面。

【季度对比】
| 关键指标 | Q2 FY2025 | Q2 FY2024 |
| -------- | --------- | --------- |
| 总收入 | 3.803亿美元 | 2.97亿美元 |
| 毛利润 | 2840万美元 | 3100万美元 |
| 毛利率 | 7.5% | 10.4% |
| 调整后净收入 | 870万美元 | 980万美元 |
| 调整后EBITDA | 1910万美元 | 2020万美元 |

【风险与担忧】
1. 墨西哥水果供应挑战可能影响单位毛利率。
2. 关税变化带来的不确定性。
3. 季节性库存和应收账款的增加可能影响现金流。

【最终收获】
Mission Produce在2025财年第二季度实现了创纪录的收入增长，主要得益于牛油果销售价格的上涨和市场扩展。尽管面临供应链和关税挑战，公司通过全球采购网络的灵活性和多元化战略成功应对。未来，公司预计在下半年恢复历史现金生成水平，并继续通过资本支出和股票回购优化财务状况。管理层对未来展望充满信心，特别是在芒果和蓝莓业务的增长潜力方面。