巴西关税风云:经济风险还是政治筹码?卢拉政府面临双重博弈

华尔街洞察
15 Jul

全球股指呈现分化格局:纳斯达克指数上涨约0.7%,标普500微幅攀升,道琼斯指数则小幅下挫。科技板块成为标普唯一上涨板块,金融板块表现垫底。欧洲STOXX 600指数微升0.1%,美元走强,黄金原油承压,比特币跌幅超1.5%,美国十年期国债收益率持平于4.43%附近。

巴西最新关税政策正引发政治经济双重震荡。富国银行最新分析指出,美国总统特朗普对巴西出口商品加征50%关税的举措,其政治影响或将超越经济冲击,成为影响2026年巴西大选的关键变量。该行经济学家布伦丹·麦肯纳认为,这项关税措施可能为现任总统卢拉·达席尔瓦提供凝聚选民支持的独特舞台。

随着卢拉政府在拉美最大经济体推进改革进程,其支持率出现波动,结构性矛盾日益凸显。麦肯纳指出,关税争端恰恰赋予卢拉推行"民粹主义政策议程"的契机——通过扩大财政扶持力度,强化在低收入群体中的民意基础。对抗特朗普关税政策更有助于重塑其"爱国领袖"形象。

颇具戏剧性的是,这场关税博弈暗藏政治反转契机。特朗普在关税声明中特别提及巴西前右翼总统博索纳罗的处境——这位因涉嫌策划2022年政变而遭起诉的政治人物,目前被禁止在2030年前担任公职。麦肯纳分析认为,若博索纳罗阵营成功推动关税取消,民意风向可能转向右翼势力,无论其本人能否参选或推出继任者。

耐人寻味的是,尽管关税政策可能提升卢拉第四次连任的胜算,富国银行仍预测2026年大选将产生更趋保守的右倾政府。分析师特别强调,即便巴西经济对美国贸易依存度有限,卢拉政府仍可能将潜在的经济放缓、通胀回升或金融市场波动归咎于关税影响。

(根据实时市场数据综合整理)

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