智通财经APP获悉，申万宏源发布研报称，全球智能影像设备市场成长显著，2023年全球运动相机市场规模为314.4亿元，预计2027年增长至513.5亿元，2023-2027ECAGR为13.0%。市场集中度较高，前五名厂商GoPro、影石Insta360、大疆DJI、深圳塞纳、SJCAM市场占有率74%。影石创新在全景相机领域全球市场占有率67.2%，排名第一;运动相机领域全球排名第二。该行建议关注影石创新的市场与品类拓展潜力，以及CIS芯片、光学镜头及模组产业链相关企业。

申万宏源主要观点如下：

手持智能影像设备主要包括全景相机、运动相机等，用于户外运动、Vlog拍摄等个人消费场景以及VR、影视等行业级应用

上游包括芯片、镜头模组、结构件、连接器、包材和电池;中游为GoPro、日本理光、大疆创新、影石创新、Garmin等全景/运动相机厂商，代表产品有GoPro Max、GoPro Hero系列;日本理光Ricoh Theta V;大疆创新DJIOSMOAction、Pocket系列;影石创新Insta360 One X、Ace、Go系列。

根据Frost&Sullivan沙利文研究，2023年全球运动相机市场规模为314.4亿元，预计2027年增长至513.5亿元，2023-2027ECAGR为13.0%

2023年全球运动相机出货量4,461万台，2023-2027E复合增长率为11.5%。智能影像设备市场成长显著依赖产品创新能力，区别于传统影像设备，以防抖、计算摄影技术、AI影像等为核心技术。消费级产品从早期的户外运动场景出圈，渗透进日常影像创作;专业级产品则已进入好莱坞、央视直播等影视内容制作。

市场集中度较高：2023年运动相机前五名厂商GoPro、影石Insta360、大疆DJI、深圳塞纳、SJCAM市场占有率74%

GoPro：成立于2004年，在运动相机领域具有很高知名度，累计销量已逾5000万台。面临自身创新力不足与挑战者差异化竞争。

大疆创新：无人机与手持摄影设备双领先。2023年11月-2024年9月连续11个月大疆凭借Pocket 3等产品在全球摄像机销量企业中占据首位。

影石创新：One X系列在全景领域遥遥领先，运动相机Ace系列属性价比之选，技术横跨消费与专业级影像。根据Frost&Sullivan数据，2023年“Insta360影石”全景相机全球市场占有率67.2%，排名第一;“Insta360影石”品牌在全球运动相机排名中位列第二。

风险提示：国际贸易摩擦及关税风险、技术迭代风险、同类产品竞争风险