中芯国际昨晚发布的一季度财报，实实在在给半导体行业打了一剂强心针：营收163.01 亿元，同比增长近30%；净利润13.56亿元，暴增166.5%。

这样的成绩出现在传统淡季，本身就足够惊喜，再加上整个行业的复苏趋势延续明显，半导体行业淡季不淡，不愧是自主可控2.0版本的真主线！

以聚焦半导体行业卖铲子环节的$半导体设备ETF(SH561980)$为例，其标的指数中证半导一季度营收涨23.37%、净利润涨48.98%；成分股北方华创更是单季赚15.81亿，力压一众半导体设备厂商板块盈利王。

这波增长的动力从哪儿来？

首先是AI大模型、数据中心带火了算力芯片，其次是限制背景下国内Fab厂、OSAT厂持续扩产，最后消费电子市场也在慢慢好转，多方推动下设备与材料公司销量跟着暴涨，中标份额直线飙升。

根据日本半导体制造装置协会数据，中国大陆2024年半导体设备销售额为495.4亿美元，同比增长35.37%，销售远高于全球平均水平，占全球比重也从2015年的13.42%提升至42.29%，行业产值向中国大陆转移趋势明显。

不过真正撑起行业底气的，还得是国产替代的加速落地。设备端，北方华创的刻蚀机、薄膜沉积设备，在国内晶圆厂的市占率已经超过30%；中微公司的刻蚀设备出货量，环比激增 40%。材料端更明显，安集科技的CMP抛光液、沪硅产业的12英寸硅片，这些以前被“卡”的方向，现在不仅能做，还能批量供货给中芯国际这样的龙头。

——本土企业从“替代”走向“主流”，订单自然源源不断。

此外，昨天有消息说懂王试图取消一部分AI芯片出口限制，听起来像松绑，实则玩起了“精准打击”——把国家分成三类区别对待，本质还是想在技术上卡我们。这种操作反而让国内企业更清醒：美系厂商成本因为关税升高，给了中芯国际、华虹这些本土代工厂价格优势；AI芯片进口受限，寒武纪、海光信息的国产算力芯片直接顶上。

摩根士丹利预测，到2027年中国AI GPU自给率能涨到82%——外部压力越大，国产替代的速度反而越快、空间也更大！

但是半导体行业链条太长、又太复杂，选股就像大海捞针，半导体设备ETF(SH561980)刚好解决了这个痛点。这个ETF70%的权重在材料与设备领域，全是卖铲子环节（划重点，卖铲子的永远是最赚的！），其中北方华创（17%）、中微公司（13%）、中芯国际（10%）稳稳占据前三大，都深度受益于国内晶圆厂的扩产潮。

虽然今天半导体设备板块还在调整，但还是往后看故事还很长：AI算力需求远没到顶，汽车电子智能化带来千万级芯片增量，国产替代从设备材料向全链条渗透。身处2025年，可能是我们见证国产半导体奇迹岁月的开端，低位进场的机会且行且珍惜吧。

作者：三好金融民工