专题：首批16家浮动费率基金开售！
5月27日，平安价值优享混合（A类：024471；C类：024472）正式发行。
作为业内首批上报的新型浮动费率基金，平安价值优享混合将凭借“左侧价值捕手”何杰的硬核实力，以“左侧价值布局，坚守绝对收益”策略在A+H股双重机遇中挖掘被低估的优质资产，与投资者开启一场费率变革与主动管理能力的双向奔赴。
浮动费率赋能共赢，权益投资迎“黄金窗口期”
平安价值优享混合作为市场首批新模式浮动费率产品，以“业绩决定费率”机制打破传统管理费与收益脱钩的痛点，实现基金管理人和投资人利益绑定，在提升投资者盈利体验的同时，也激励基金管理人提升投资能力和业绩。
该产品采用每日开放运作模式，当投资人赎回基金份额时，持有期限不足一年，按照1.2%年费率收取管理费；若持有期限达到一年及以上，则在投资者退出时根据基金持有期间年化收益率确定对应的管理费率。若持有期间相对业绩比较基准的年化超额收益率超过6%且持有收益率为正，按1.50%年费率确认管理费；若持有期间的年化超额收益率在-3%及以下，按0.60%年费率确认管理费；其他情形按1.20%年费率确认管理费。
同时，浮动管理费机制将管理费率与投资者收益相对于业绩比较基准的超额收益挂钩，能切实发挥业绩基准确定产品定位、明晰投资策略、表征投资风格的作用，将业绩比较基准度量下的超额收益作为对投资者获得感的标尺，有效约束投资，确保长期投资行为稳定性。
更值一提的是，当前时点布局权益投资，正逢国内政策、外部环境、市场估值等多维度共筑的权益投资“黄金窗口期”。
国内政策方面，政策组合拳为股市注入“强心针”。全国两会明确发力稳增长的发展目标，全年经济增速继续设定在5%左右的较高水平，财政端首次将赤字率提升至4%，并且进一步扩大特别国债、地方专项债发行规模，为全年财政发力奠定基础。5月7日国新办发布会召开，一行一局一会联合出席，降准降息超预期落地，政策锚定资本市场内在稳定性和中长期资金入市等方面，有利于增强权益资产中长期配置价值！
外部环境方面，关税会谈超预期达成积极进展，短期内权益偏好或有提升。中美发布《日内瓦联合声明》，双方仅保留加征10%的关税，其余24%的关税在初始的90天内暂停实施令。这不仅能缓解全球经贸问题带来的经济尾部风险，还能从短期提振此前萎靡的全球风险资产情绪，降低关税对市场带来的影响。
市场估值方面，A股和港股的估值更低、股息率更高。横向对比全球主要市场，沪深300、恒生指数12.64倍、10.47倍的市盈率处于历史估值低位，且较道琼斯、纳斯达克、标普500均25倍以上的市盈率具备明显估值优势。同时，沪深300、恒生指数近一年股息率分别为3.48%、3.81%，均超过全球其它市场。
平安价值优享混合（A类：024471；C类：024472），可同时捕捉A+H股双重投资机遇，该产品股票资产占基金资产的比例为60%-95%，可投资于港股通标的股票比例占股票资产的0-50%，可为青睐低估值的中国优质资产的投资者提供较好投资机会。
左侧价值捕手何杰，低位布局A+H股优质资产
在浮动费率“能力筛选器”下，如何选择一只合适的浮动费率基金？还需重点考察基金经理是否具备主动管理能力强且风格稳健、持续创造正收益与超额收益的投资能力。
平安价值优享混合拟任基金经理何杰号称“左侧价值捕手”，拥有15年从业经历，擅长左侧价值布局，坚守绝对收益路线。他认为，左侧布局是投资第一原则，可通过对公司质量、成长、股东回报等基本面的研究，挖掘公司实际价值。
不跟风热点，自下而上选股的何杰，坚持左侧布局买入好资产。因此，其主要收益来源于个股配置，其管理的平安价值远见A 2024年报前十大重仓对收益均为正贡献。
截至2025年4月30日，何杰管理的平安价值远见混合A近一年收益达20.54%，优于业绩比较基准6.50%，优于大盘沪深300指数的4.61%，优于同类偏股混合型基金指数6.99%，不仅实现了正收益，且超额收益显著。
同时，何杰管理的另一产品平安低碳经济混合A近两年、近三年基金业绩排名保持同类前25%，获得银河证券三年期星级评价五星评级，充分展现了其在复杂市场环境中持续创造正收益与超额收益的投资能力。
展望后市，何杰表示：“中期来看，我们认为宏观面处于外需冲击和内需提振交织的复杂阶段。但好的一面是，市场对外需的悲观预期已经比较充分，对内需的改善预期底部抬升。因此，我们判断市场整体向下空间有限，对中长期市场持相对积极的态度。”
关于平安价值优享混合的建仓思路，他表示：“我们从2024年确立的左侧价值的投资原则并将长期坚守。因此我们依然采用自下而上的方法，低位买入便宜的好资产。当然，好的权益资产不可能同时处在低位。我们一方面要不断加强研究增加核心股票池储备；另一方面，也会耐心等待好资产落入击球区。因此，我们的建仓节奏可能是一个动态的过程：在市场亢奋时放慢、在市场悲观时加快，以期在回撤可控的逐步完成建仓。”
5月27日，平安价值优享混合（A类：024471；C类：024472）正式发行，以费率革新与实力派管理，助投资者把握权益投资新时代机遇。
注1： 何杰从业说明：德国奥格斯堡大学经济数学理学硕士，证券从业自2010-03-10 起，公募基金投资管理自2018-04-12起，2010年3月至2013年3月任华创证券股份有限责任公司研究所研究员；2013年5月至2018年2月任前海人寿保险股份有限公司资产管理中心投资经理； 2018年3月加入前海联合基金，任职于权益投资部，担任前海联合权益投资部总经理；2021年8月加入平安基金，现任平安基金权益投资中心投资执行总经理。
注2：基金业绩及指数数据来源于wind，近一年20240501-20250430，基金业绩经托管行复核。平安价值远见A近1年净值增长率及其比较基准增长率分别为：20.54%/6.50%。
注3：平安低碳经济混合A业绩排名及评级来源于银河证券，截至4月30日。
注4：何杰在管产品完整年度业绩数据来源于定期报告，截至20250331。
（1）平安价值远见混合型证券投资基金（A类）成立于2024年2月6日。业绩比较基准为沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*20%+恒生指数收益率（经汇率调整）*5%，历任基金经理为何杰（2024-02-06至今）；2024年、成立至今A类基金份额净值增长率及其比较基准增长率分别为：15.54%/20.55% 、27.20%/20.17%。
（2）平安低碳经济混合型证券投资基金（A类）成立于2020年8月10日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*25%+恒生综合指数收益率（经汇率调整）*15%，历任基金经理为李化松（2020-08-10至2022-02-08）、何杰（2021-12-02至今）；2021-2024年、成立至今，A类基金份额净值增长率及其比较基准增长率分别为：-3.95%/-4.26%、-14.00%/-13.71%、-16.63%/-7.37%、10.37%/14.47%、0.49%/-4.48%。
（3）平安价值领航混合型证券投资基金（A类）成立于2022年11月23日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*70%+中证全债指数收益率*25%+恒生指数收益率（经汇率调整）*5%，历任基金经理为何杰（2022-11-23至今）；2023-2024年、成立至今，A类基金份额净值增长率及其比较基准增长率分别为：-17.42%/-7.34%、11.69%/14.02%、2.16%/7.93%。
（4）平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金（A类）成立于2018年12月5日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*25%+恒生综合指数收益率*15%，历任基金经理为曹力（2018-12-05至2019-04-10）、余斌（2019-05-21至2020-05-28）、刘俊廷（2018-12-07至2020-08-17）、张晓泉（2020-04-15至2021-04-27）、毛时超（2020-08-17至2021-11-05）、韩克（2021-10-29至2023-08-28）、陈浩宇（2023-08-09至2024-09-20）、区少萍（2023-11-13至2025-01-14）、何杰（2024-12-31至今）；2019-2024年、成立至今，A类基金份额净值增长率及其比较基准增长率分别为：32.90%/24.21%、28.63%/19.19%、5.81%/-3.85%、-27.71%/-14.84%、-3.51%/-7.57%、-4.22%/14.11%、36.39%/22.33%。
平安价值优享混合风险等级：R3（中风险）。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人和股东实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。材料中的信息均来源于公开资料，我公司对相关信息的完整性和准确性不做保证，相关分析意见基于对历史数据的分析结果，相关意见和观点未来可能发生变化，内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议，基金管理人不就材料中的内容对最终操作建议做任何担保。
责任编辑：石秀珍 SF183