境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书。西普尼将计划发行不超过18,486,250股境外上市普通股并在香港交易所上市。
公司22名股东拟将所持合计48,225,000股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。
西普尼完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。公司在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。
西普尼自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。
根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交”备案通知书”，意味着西普尼已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快在港交所进行上市聆讯。
综合 | 证监会 招股书 编辑 | Arti
招股书显示，西普尼是中国领先的贵金属手表设计商、制造商和品牌拥有人。
于往绩记录期间，公司的收入主要来自销售以旗舰自主品牌“HIPINE(西普尼)”设计及制造的贵金属手表。西普尼亦透过担任第三方国内珠宝品牌及批发商的ODM制造商而获得收入，包括为其开发及生产贴牌贵金属手表及饰品，并提供受托加工服务。
于往绩记录期间，公司的ODM客户包括多个国内知名珠宝品牌，例如老凤祥、中国珠宝及周大生，公司与客户已建立长期稳定的供应关系。
根据灼识咨询的资料，于2023年，HIPINE(西普尼)既是国内最大的金表品牌(就GMV计算)，亦是中国最大的足金手表品牌(就GMV计算)，就国内品牌金表GMV及足金手表GMV计算的市场份额分别为24.98%及35.83%。
在2018年至2023年期间，中国足金手表的市场占有率从占中国金表市场总商品价值(GMV)的2.37%显著上升至5.78%。
中国贵金属手表市场预计由2023年的300.3亿元人民币扩展至2028年的468.3亿元人民币，复合年增长率为9.29%。以GMV计，预计中国金表市场的市场规模将达到444.0亿元人民币(2023年至2028年的复合年增长率为9.58%)。
2023年，中国金表市场实现GMV281.0亿元人民币，占中国贵金属手表市场总GMV的93.55%。到2028年，以GMV计，预计中国金表市场的市场规模将达到444.0亿元人民币(2023年至2028年的复合年增长率为9.58%)。
业绩方面，于2022财年、2023财年及2024财年，西普尼实现收入分别约为3.24亿元、4.45亿元、4.57亿元人民币；同期，年内溢利及全面收益总额分别为2454.1万元、5209.9万元、4934.8万元人民币。
西普尼的主要收入主要分为OBM以及ODM两大板块。其中，OBM为公司的主要收入来源，销售占比在80%-90%区间上下波动，旗下拥有两个自主手表品牌，即核心品牌西普尼及副品牌金熊，截至2024年12月31日，OBM产品组合包含超过10,000个SKU。
据招股书数据显示，2024年，公司OBM板块录得收入为3.38亿元，同比下滑16.13%，ODM板块录得收入为1.19亿元，同比增长176.74%。由此可见，期内公司整体营收微增离不开ODM业务大增的缘故，但或许是收入占比低于OBM板块，故公司整体营收增长有限。
从产品类型来看，传统贵金属手表的销售为公司主要收入来源，于2022财年、2023财年及2024财年分别占总收入的89.4%、90.4%及70.7%。
对于贵金属钟表市场来说，近几年来黄金价格不断飙升，也为该赛道提供了较大的发展助力。
本次西普尼香港IPO募资金额将主要用于进一步提升产能，以巩固在传统贵金属手表市场的领导地位，并把握智能贵金属手表和饰品市场的增长机遇；通过建立莆田研发中心加强研发能力以推动业务持续增长；扩大并优化销售网络、加强品牌建设并提升品牌影响力及知名度；以及用作营运资金或一般企业用途。