CC资本收购MLC,债务高企

澳洲财经见闻
Jul 24

本周我们了解到,CC资本背后的私募股权投资者终于提出了一个每股4.80澳元的收购报价,决定收购MLC,计划破坏Insignia Financial的假期。

Insignia Financial’s chief executive Scott Hartley says the 180-year-old wealth management giant and owner of MLC was undervalued by public markets. Louise Kennerley

为什么收购拖了这么久?其中一个原因是巨额的债务包裹。CC资本此次收购计划的资金来源超过19亿澳元,其中10亿澳元为7年期美元债务,900百万澳元是澳元债务,还包括2.75亿澳元的短期工作资本。

这意味着,CC资本现在背负着巨额债务,而MLC的所有者Insignia Financial也将面临类似的情况。其实,这就是杠杆收购(LBO)的常见做法,通常是借钱收购企业,然后再通过企业的盈利去偿还债务。

瑞士银行UBS和其他大银行如德意志银行等,组成了一个跨国承销团体,帮助这个澳洲交易在美国和澳大利亚两个市场进行融资。

CC资本早在1月就启动了对ASX上市公司MLC的竞标,引发了贝恩资本和布鲁克菲尔德等竞争者的加入。Insignia Financial的首席执行官表示,他们公司的价值在公共市场上被低估了。

参与这项交易的还有许多知名的投资和融资机构,包括A&O Shearman律师事务所的融资团队,以及瑞士银行和德意志银行等大银行。

值得注意的是,几乎所有的贷款机构的美国和澳大利亚办公室都参与了这笔交易。CC资本也得到了法律和融资方面的咨询支持。

总之,CC资本在这笔交易中用的是借来的钱,未来能否按时还清这些债务,还需要时间来验证。

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