欧元高位整理,技术形态暗藏哪种可能?

英为财情
25 Jul

周五(7月25日),欧元兑美元汇价欧洲时段小幅承压,交投于1.1735附近。尽管美国公布的宏观数据强劲支撑美元,但市场对欧盟与美国达成贸易安排的憧憬,令欧元整体维持强势。

基本面


欧元本周整体表现强劲,主要受益于欧洲央行(ECB)释放出的鸽派暂停信号。尽管行长拉加德延续“按会议决定”的说法,但其对欧元区经济增长展望表达乐观,称通胀风险“受到强力锚定”,市场因而推迟对降息时点的预期。这一转变明显提振欧元多头信心。

不过,周五公布的德国IFO商业景气指数表现不及预期。尽管现况指数略有改善,从86.2升至86.5,但低于市场预期的86.7;预期指数维持在90.7,不及市场预期的91.1。这表明企业对未来经济环境仍抱持谨慎态度,削弱了部分欧元买盘。

与此同时,美国公布的一系列强劲数据为美元提供支撑。7月S&P Global服务业PMI跃升至55.2,远超预期的53.0;同时初请失业金人数连续第六周下降,至三个月低点217000,反映出美国劳动力市场韧性依旧。这些数据强化了市场对美联储“长期高利率”的定价预期,限制了欧元涨幅。

此外,据市场传言,欧盟与美国正在敲定一项贸易协议,其中涉及关税下调及部分商品豁免(如汽车、酒类等),若落实将有助于提振欧元中期前景。这些消息使得汇价在高位维持相对稳固的震荡格局。

技术面:


从日线图观察,欧元兑美元处于布林带中轨与上轨之间,表明汇价当前处于温和的上升通道中。当前布林带中轨在1.1694附近,形成有效支撑;布林带上轨位于1.1844,为短期阻力。



K线形态显示,自低点1.1065以来,汇价形成一波结构完整的上升趋势,并在7月初创下阶段高点1.1829。随后虽出现一定回撤,但最低回调至1.1556后企稳,且重新站上布林中轨,构成“回踩确认支撑”的技术结构。目前波动收敛,显示多头仍占据主动,但动能趋于减弱。

MACD指标方面,快线(DIFF)与慢线(DEA)徘徊于零轴附近,MACD柱状图连续缩短,表明动能减弱但未出现明显反转信号。若后续快线重新上穿慢线,有望推动汇价挑战1.1829上方阻力。

RSI指标当前位于58.75,处于中性偏强区间,未进入超买,尚具上行空间。整体来看,日线技术结构偏多,但短线可能面临高位震荡整理。

市场情绪观察:


当前市场情绪偏向谨慎乐观。一方面,欧元在ECB鸽派信号下走强,市场对其“暂停加息但不急于降息”的立场解读为对经济的信心;另一方面,美国经济数据持续强劲,令美元依旧具备支撑。多空双方在当前价位形成均衡,市场缺乏强力催化剂推动突破。

值得注意的是,汇价本周呈现出量能温和回升、波动率收敛的特点,反映出市场短期存在“等待突破”心理。技术上,若欧元站稳1.1750并放量上攻,则有望形成新一轮趋势性上涨;反之,若跌破布林中轨1.1694,或引发短线止盈盘涌出,打破当前的震荡格局。

从市场结构看,本周的拉升并非恐慌性买盘,而是逐步构筑支撑、形成抬高的底部结构,显示市场情绪更接近“稳中偏多”而非“追高激进”。但鉴于短期内欧美央行政策均无明确变动,市场更倾向于等待下周更多经济数据和政策表态指引方向。

后市展望:


短期展望:
短线来看分析认为,欧元兑美元或延续高位震荡格局。当前布林带上轨1.1844附近构成阶段强阻力,若未能有效突破,将抑制多头动能。下方1.1694及1.1556构成重要支撑区间,若有效跌破,或将转入调整周期;

汇价在经历快速上行后,动能趋缓,短线或进入“技术性整理”阶段。若未来几个交易日能收出实体阳线并伴随放量,有望确认上升趋势延续。

中期展望:
中期来看,分析认为欧元中期上涨趋势尚未被破坏,结构上维持抬高的低点与高点,符合“健康上涨”的技术节奏。基本面方面,欧央行偏鸽预期在中期可能被市场重新评估,若经济数据持续改善,市场或将逐步修正对降息路径的预期,从而支撑欧元进一步走强;

需关注的风险在于美联储是否因经济过热延长高利率维持时间,或中美欧宏观分化加剧,影响欧元多头预期。若美国通胀或就业数据超出预期,可能带来美元新一轮走强,进而压制欧元。

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