【券商聚焦】国元国际指当前港股互联网板块整体呈现震荡上行的态势

金吾财讯
Sep 04

金吾财讯 | 国元国际表示,当前港股互联网板块整体呈现震荡上行的态势,上周《互联网平台价格行为规则(征求意见稿)》的出台成为市场关注焦点。该规则旨在规范互联网平台的价格行为,减少行业监管不确定性,被解读为积极信号。该政策有助于企业稳定经营预期,推动行业从“监管适应期”向“合规创新期”过渡,长期利好具备合规能力与创新优势的头部企业。未来互联网板块将受到政策预期改善、技术突破以及部分细分赛道业绩向好的推动。尽管宏观经济仍面临一定压力,但行业政策环境的优化与技术创新形成了结构性的机会,推动板块实现估值修复。另外互联网大厂加大AI基础设施与产品研发投入,推动板块估值重塑,例如阿里巴巴披露过去四个季度累计投入超1000亿元,资本开支同比激增。因此互联网板块在政策支持和AI技术进步的背景支持下,该机构对其长期增长潜力持较为乐观态度。互联网板块在“政策优化+技术突破”双轮驱动下实现震荡上行,结构性行情特征显着。宏观经济层面,PMI边际改善与CPI环比回升显示经济内需韧性,政策与技术的积极变化为板块提供核心动能,聚焦AI与SaaS成为市场共识。

展望后市,板块走势将取决于政策落地效果、AI商业化进度及宏观经济修复力度,建议关注具备技术壁垒的细分头部企业。标的选择上,目前建议关注阅文集团(00772)、腾讯音乐(TME.N)、浪潮数字企业(00596)、阿里巴巴(BABA.N)、Doordash(DASH.US)、SPOTIFY(SPOT.US)。

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