本次全球发售合计6,517,300股H股，其中香港公开发售部分初步拟发行651,750股，其余5,865,550股通过国际配售完成。完成发行并将原有内资股份转换为H股后，公司总股本将由58,655,441股增至65,172,741股，预计新发行股份占发行后总股本的10%。根据已披露资料，若发售价假设为每股45.38港元，预计全球发售所得款项净额约为2.297亿港元；如发售价提升至50.50港元，则该净额将再增加约3,220万港元。

一、公司概况 四川新荷花中药饮片股份有限公司主要从事中药饮片的研发、生产与销售，拥有超过770种、4,900个品类的中药饮片产品，供各类医院、医药贸易公司、药店及制药企业使用。公司在四川省成都市设有总部与主要营运基地，并通过GAP认证的种植基地以及严格的质量管控体系，为客户提供多样化的中药饮片及相关健康服务。公司未来计划一方面继续深耕国内市场，另一方面在东南亚等海外区域拓展业务。完成本次发售后，公司的股本结构将进一步优化，控股股东及主要股东的持股比例随之发生调整。

二、行业概况 中药行业在中国历史悠久，覆盖中成药、中药饮片及中药配方颗粒等子领域。根据披露数据，2020年中国中药产品市场规模约为人民币3,938亿元，至2025年预计达4,266亿元；其中中药饮片占据较大比重，且市场结构相对分散。随着监管趋严、消费者健康意识增强以及政府政策支持，中药产业逐渐朝标准化、品牌化和现代化方向发展，对质量管控和研发创新的要求也持续提高。公司所在的中药饮片细分领域在未来仍具备一定的增长空间与需求潜力。

三、财务概况 根据报告期所披露数据，2023年至2025年，公司收入分别约为人民币11.46亿元、12.49亿元及13.35亿元（按1,145.6百万元、1,249.4百万元及1,334.7百万元折算而得，保留两位小数）。截至2026年4月30日止四个月，收入分别约为3.83亿元及4.32亿元（382.8百万元、432.2百万元）。公司收入主要来自普通中药饮片与部分毒性饮片的销售，以及部分创新型或附加值较高产品的业务拓展。

四、基石投资者 本次公布的相关文件中并未出现有关基石投资者的具体信息。如后续有基石投资者安排，将以公司后续公告或招股文件为准。

五、筹资用途 假设每股H股发售价为45.38港元并预计获得约2.297亿港元净额后，公司计划将募集资金用于： • 约33.4%（约7,670万港元）升级中药饮片产能及数字化智能生产系统； • 约19.9%（约4,570万港元）新建、改造自动化生产线； • 约3.0%（约690万港元）进一步完善若干数字化生产环节； • 约10.5%（约2,410万港元）提升仓储与冷库设施以保障原材料及成品管理； • 约29.0%（约6,660万港元）用于销售及市场推广，包括广告宣传、销售团队扩充与重点市场布局； • 约11.4%（约2,620万港元）用于面向消费者的中医健康服务及相关产品研发； • 约10.2%（约2,340万港元）加强海外业务拓展； • 约6.0%（约1,380万港元）投入战略投资及兼并收购，聚焦上游供应链的整合； • 约10.0%（约2,300万港元）预留作日常运营及其他一般企业用途。

六、主要风险因素 公司所属的中药行业受上游中药材供给与价格波动影响较大，监管部门对中药企业的生产与流通环节要求日益严格；毒性饮片的质量控制、生产许可及经营资质存在合规与政策风险。此外，市场需求的变化、行业集中度较低所带来的竞争压力，以及出海开拓新市场时面临的合规与市场不确定因素，也可能对公司未来经营与盈利造成影响。

本次全球发售如顺利完成，四川新荷花中药饮片将在港交所主板上市。实际定价、配售规模及时间安排还将由公司与承销团等相关方综合市场情况最终确定，具体信息请以后续正式公告及招股文件为准。