CoreWeave收报62.13美元，涨幅1.65%。当日大单交易呈现显著分化，一笔2164.00万美元的双卖Call组合成为焦点，同时41.30万张Put卖出显示下方承接意愿，市场对CoreWeave后市走向的分歧明显加剧。

期权指标分析

CRWV 当前隐含波动率（IV）为 112.94%，IV 百分位为 91.24%，处于明显偏高区间，说明当前期权定价偏贵，市场对后续波动已有较高预期；同时 IV/HV 比率为 1.30，也反映出隐含波动率相对历史波动率存在一定溢价。Call/Put 成交量比为 1.30，表面看Call成交更活跃，但结合大单结构，该比值受到大额Call卖出策略的明显扰动，实际多空信号需进一步甄别。

大单交易

一笔规模达2164.00万美元的同向双卖CALL组合，是当日最显眼的大单，策略上属于以收取权利金为核心的震荡偏空押注。该组合分别卖出了2027-09-17到期的80.0 CALL和2028-01-21到期的150.0 CALL，两腿均为虚值CALL，意味着资金并不积极追逐CRWV后续大幅上涨，反而更倾向于认为股价在较长时间维度内即使波动，上行空间也将受到限制。尤其在当前股价62.13附近，这两档执行价都处于明显上方，卖方通过远端虚值看涨期权布局，体现出较强的“上方封顶、时间换收益”思路，整体反映的是偏谨慎甚至带有压制上涨预期的态度。

一笔规模达111.51万美元的PUT卖出，落在2026-11-20到期的30.0 PUT上，共计41300张，为一笔典型的虚值PUT卖出偏多交易。由于30.0执行价较当前股价62.13存在较大距离，这类仓位通常不是在押注快速暴涨，而是表达对中长期股价大幅下破的低概率判断，同时希望通过收取权利金来增强收益。换言之，这笔资金愿意在极端回撤时承接更低价格的筹码，说明市场中仍有部分大资金对CRWV下方安全边际保持一定信心。

整体来看，CRWV当日大单情绪明显偏空。虽然市场中存在一定比例的虚值PUT卖出，显示部分资金愿意逢低承接、对下方风险并不过度恐慌，但主导资金特征仍然集中在卖出CALL、买入PUT以及偏空组合上，尤其超大额的双卖CALL组合显著强化了对中长期上行空间受限的判断。综合而言，当前大单交易所传递出的信号是：市场对CRWV的态度以谨慎看空为主，更倾向于押注上涨受压、股价以震荡偏弱运行为主。

策略参考

若投资者倾向卖方策略，可关注在更近月合约中选择执行价80.0附近的OTM Call进行卖出，该价位在当前IV水平下被触及概率较低，且可减少远端时间价值暴露；若不愿承担过多保证金压力，可考虑采用80.0/150.0的Call垂直价差，在保留偏空敞口的同时有效限制极端上行风险。