一、公司概况 常州微亿智造科技股份有限公司（股票代码：03275）专注工业人工智能装备与工业机器人相关技术研发与制造，主营EIIR（工业身智自能机器人）、AI赋能设备及模块类产品。其业务重点在工业智能化解决方案、机器人集成应用，以及数据分析软件与硬件的协同开发。根据招股资料，2023年公司实现收入约人民币4.34亿元，年内亏损约1.14亿元；渐至2024年，收入预计6.00亿元并转盈至约0.16亿元；2025年收入约7.96亿元，盈利0.05亿元；于截至2026年5月31日止五个月，收入约4.24亿元，盈利0.23亿元。2023年，公司EIIR产品、AI赋能设备及模块类产品的收入分别占比26.3%、46.9%及22.2%，形成多元化的工业与智能解决方案组合。

二、行业概况 公司所处的工业AI赋能装备与具身智能机器人行业，受益于制造业智能化升级和政策支持，涵盖深度学习、计算机视觉等前沿技术。市场对智能机器人在生产效率、柔性制造、场景化应用的需求不断提升，为以工业AI为核心的装备企业带来持续增长空间。同时，跨境经营需要应对海内外差异化的法律、监管与合规要求，行业整体仍面临技术迭代、数据安全、地缘政治、供应链多元化等潜在挑战。

三、财务概况 招股文件显示，2023年公司收入为约人民币4.34亿元，毛利约1.83亿元；2024年预计收入达6.00亿元、净利约0.16亿元；2025年收入约7.96亿元、净利约0.05亿元；截至2026年5月末五个月的收入与净利分别为4.24亿元及0.23亿元。公司主营EIIR、AI设备及模块三大板块，研发投入覆盖工业机器人、人工智能算法及智慧制造软件等方面。公司持股结构方面，本次发售前单一最大股东合计投票权约31.78%，发售完成后（假设超额配股权未行使）持股占比降至约28.60%，但仍为一致行动人并维持控制地位。

四、基石投资者 易北客商业投资有限公司将作为基石投资者认购15.7百万元港元的发售股份，并自上市之日起计六个月内遵守锁定限制。该基石投资并未附带委派董事或对经营决策的特别权利，与公司亦无其他附带利益及特别安排。

五、筹资用途 公司按发售价中位数19.05港元、未行使超额配股权情形预计获得全球发售净额约6.42亿港元。计划主要投向： • 约60.3%（约3.87亿港元）用于提升核心技术能力，包括EIIR产品研发、算法与硬件建设等； • 约10.6%（约68.0百万元）用于海外及本地销售与营销网络扩张； • 约14.7%（约94.3百万元）用于潜在战略投资及收购，形成技术及应用生态系统； • 约4.4%（约28.2百万元）用于扩充和升级现有产能； • 约10.0%（约64.2百万元）用于营运资金及其他一般企业用途。

公司本次全球发售覆盖香港公开发售与国际发售两部分，共计发行37,275,800股，其中3,727,600股（约10%）用于香港公开发售，33,548,200股（约90%）国际配售，并预留不超过15%的超额配股权。发行价格区间为16.63港元至21.46港元，发行时程及最终定价以公司后续公告为准。

根据招股文件，公司需应对潜在风险包括：行业与市场需求波动、技术与研发挑战、监管及合规要求、跨境经营和地缘政治、知识产权、财务与融资、网络安全及人才流失等方面。公司强调将持续完善合规管理与内部控制体系，并通过加大研发、深化国际化业务布局等措施，争取在工业AI赋能装备与智能机器人领域进一步提升市场份额与综合竞争力。