（一）公司概况 上述公司成立于2019年7月，主营综合储能系统解决方案业务，涵盖硬件产品（电池、BMS、PCS等）、中枢控制系统与平台以及全生命周期运维与衍生交易服务。公司产品与服务聚焦以下几大板块：面向大规模公用事业级项目及高功率需求场景的大规模储能解决方案；面向工商业的储能系统解决方案；储能系统产品销售；以及提供EMS（能源管理系统）、云平台等支持的项目运维及能量交易增值服务。

公司历史财务数据显示，2023年收入约人民币4.35亿元（434.6百万元），2024年增长至约人民币11.44亿元（1,144.1百万元），2025年达约人民币18.67亿元（1,867.1百万元），截至2026年4月30日止四个月收入约人民币2.80亿元（279.9百万元）。同期净利润由2023年的人民币40.7百万元增至2025年的人民币153.8百万元，2025年1至4月一度亏损28.0百万元，而2026年同期则实现盈利23.1百万元。毛利率自2023年的21.6%逐步回落至2025年的16.1%，截至2026年4月30日止四个月为10.9%。公司将继续在技术研发、产能扩张及市场拓展等方面投入资源。

（二）行业概况 在全球能源转型与碳中和进程的驱动下，储能系统需求增速明显。中国、北美和欧洲等主要区域对储能方案的政策支持力度不断加大，助推了电化学储能项目在电网调峰、工商业削峰填谷及可再生能源并网等场景的广泛应用。伴随电池及电力转换技术的成熟、成本下降以及电力系统数字化的普及，储能产业于发电侧、电网侧和用户侧的渗透率持续提升，市场格局竞争激烈且集中度有望进一步提高。

（三）财务概况 从其披露的历史经营数据来看，公司收入近年呈快速上涨态势：2023年至2025年收入连续走高，净利润也总体保持增长。公司解释其营收主要来源于储能系统集成与相配套的运维和交易服务。未来公司计划继续拓展软硬件研发体系，加强海外市场业务，以进一步提升市场占有率。

（四）基石投资者 公告显示，CDH Global Frontier Ventures Limited为本次发售的基石投资者，认购金额约为4百万美元（约31.4百万港元），其获配股份数量将视发售价不同而有相应浮动。基石投资协议约定了6个月的禁售期，自公司H股在香港联交所挂牌上市首日起算，期间不得出售或转让相关已认购股份。若相关审批或先决条件未获满足，基石投资者认购安排或将终止。

（五）筹资用途 公司预计本次全球发售所得款项净额约5.04亿港元（经扣除包销佣金及发行费用后），其主要用途包括： 1. 约45.0%用于强化技术实力及完善软硬件产品研发（合计招聘约150余名研发及营运人员，提升对硬件、软件平台及算法的投入）； 2. 约25.0%用于加快海外市场布局，包括搭建海外团队、深化合作渠道及运维服务网络； 3. 约12.5%用于评估和规划海外生产基地，以提升全球化生产与交付能力； 4. 约20.0%将投向国内电网建设、电力系统解决方案及计算中心等基建项目； 5. 约10.0%用作营运资金及其他日常企业用途。

未动用的募集资金将在全球信誉良好的金融机构以短期存款或同等流动性资产形式持有，待合适时机和需要时分批投入相关项目。

根据招股文件信息，本次全球发售涵盖香港公开发售与国际配售，总发行数目57,540,500股，香港公开发售部分约占10%，国际配售部分约占90%， 发售价范围为每股8.54港元至11.10港元。公司拟于2026年10月30日启动香港公开发售，预计于2026年11月9日正式在香港联交所主板挂牌交易。完成发售后，公司股权结构也将从现有以非上市内资股为主的机制，转换为包含H股与非上市内资股并存的架构。

招股文件亦揭示了公司面临的主要风险因素和不确定性：包括行业需求与供应链波动、资金和海外经营风险、技术及生产扩张等风险，以及需持续强化公司治理和内部合规管理等。公司表示将通过完善供应链与内部控制体系、合理安排产能建设与研发预算、积极拓展融资渠道、加强政策合规与知识产权保护等方式，尽可能降低相关潜在风险。