CoreWeave收报55.6美元，跌10.06%。

当日CoreWeave期权市场出现多笔重量级大单，一笔规模达1906.06万美元的同向双买PUT组合，叠加一笔1501.50万美元的远期Sell Call，大单资金情绪明显偏空，且方向性布局集中在下行保护与上涨空间压制。

期权指标分析

CRWV当前隐含波动率（IV）为124.62%，IV百分位为98.01%，处于明显偏高区间，说明当前期权隐含波动率相对历史水平大幅抬升，整体定价偏贵；同时IV/HV比率为1.46，也表明隐含波动率高于历史波动水平，市场对未来波动给出了更高溢价。Call/Put成交量比为1.16，成交结构并未因股价下跌而呈现极端恐慌性PUT放量，但结合大单方向来看，偏空意图依然清晰。

大单交易

一笔规模达1906.06万美元的同向双买PUT组合，是当日展示大单中最强烈的方向性看跌押注。该组合分别买入2026-10-30到期的90.0 PUT和2026-10-23到期的76.0 PUT，两条腿均为实值期权，在当前股价55.60美元之上，说明资金并非单纯博取尾部风险，而是在更高执行价上直接布局下行保护或延续性下跌。由于这是双买PUT结构且为净支出，策略意图明显偏向为CRWV后续波动放大和股价走弱支付权利金，体现出较强的防御和看空倾向。

一笔规模达1501.50万美元的CALL卖出，则是当日最大的单腿成交之一。该笔交易卖出的是2027-04-16到期的80.0 CALL，属于虚值看涨期权，在当前股价55.60美元上方仍留有较大距离。大额卖出远期虚值CALL，通常代表资金对中长期大幅上行空间持谨慎态度，更倾向于通过收取权利金押注股价难以显著突破80美元，或者将其作为存量多头头寸上的备兑式收益增强安排；无论从方向表达还是收益结构来看，这笔单腿大单整体都偏空。

整体来看，CRWV的大单资金情绪明确偏空，且空头态度并非零散试探，而是由大额PUT买入、持续性的PUT卖出收租结构以及远期CALL卖出共同塑造出来。市场一方面在通过方向性PUT组合押注下行与波动扩大，另一方面也大量利用高执行价PUT和CALL进行权利金收取，反映出主流资金普遍不看好短中期强势上攻，更倾向于认为股价将在压力之下运行，整体交易画像呈现出明显的防御性与看空主导特征。

策略参考

若投资者希望跟随偏空大单方向，可优先关注执行价在80.0上方的虚值CALL卖出，该价位在当前IV与股价结构下被突破概率相对较低；若不愿承担过多保证金压力，亦可考虑使用75.0/80.0的看涨价差策略，以有限风险表达对CoreWeave中期上行空间受限的判断。