-- 公司概况 -- 阿童目航天科技有限公司（“公司”）此次拟于香港联交所主板上市，主要从事商业航天科技研发与应用，业务覆盖AI计算卫星、遥感数据处理、航天制造等领域，依托航天工程、人工智能及增材制造等技术，为客户提供卫星研发、部署和空间数据服务等综合解决方案。公司于2018年在中国成立，2022年转制为股份有限公司。招股说明书显示，公司在报告期内持续进行AI应用卫星相关技术及产品的研发布局，计划通过上市进一步拓展市场与业务规模。

-- 行业概况 -- 根据招股文件，中国商业航天行业近年在政策支持、技术突破和私营资本的推动下保持高速增长。低轨卫星星座、AI计算卫星等新兴领域日益活跃，民营航天公司正在加强在研发、制造、发射以及卫星应用等环节的竞争力。未来行业仍面临技术门槛高、资源（轨道与频谱）受限及资金需求量大的挑战，但在全球数据应用与新基建趋势下，商业航天发展前景依旧受到持续关注。

-- 财务概览 -- 公司上市前各年度的财务报告期为2023年、2024年、2025年以及截至2026年6月30日的六个月，目前尚未在招股资料中披露详细的盈利及营收数据。未经审核的模拟财务信息显示，若以发行区间下限24.90港元或上限33.20港元每股计算，公司于2026年6月30日的模拟经调整后资产净值将随募集资金规模相应变动。

-- 基石投资者 -- 本次全球发售签订了两份基石投资协议，基石投资者包括JinkoSolar Investment及Kamshin Oriental (HK) Limited，合计认购金额约6,000万港元。其中，JinkoSolar Investment拟认购金额约500万港元，Kamshin Oriental (HK) Limited拟认购金额约5,500万港元。两家基石投资者均承诺自上市日期（含当日）起6个月锁定期。基石投资人仅享有按最终发售价配售的优先分配权，与其他H股股东权利相同。

-- 募资用途 -- 公司按发行中位价每股29.05港元测算，预计净募集资金约6.61亿元人民币。款项拟作以下用途（数值以人民币“亿元”计，四舍五入）： 1. 约1.61亿元（24.4%）用于深圳中心建设，包括土建、设备采购及研发团队扩充等。 2. 约2.36亿元（35.6%）用于研发投入，重点发展AI计算卫星、卫星相关解决方案等。 3. 约1.32亿元（20.0%）用于产业链的战略投资与收购，拓展客户与技术。 4. 约0.66亿元（10.0%）用于偿还银行借款，包括总部大楼相关贷款。 5. 约0.66亿元（10.0%）用于一般营运资金与日常企业用途。

未即时使用的募集资金将存放于获准经营的商业银行或其他金融机构的短期利息账户，以确保资金安全与流动性。

-- 股权结构与风险提示 -- 本次发行前，公司控股股东及实际控制人卢博士及其一致行动人合计持股比例约30.77%。发行完成后（假设超额配股权未行使且不行使规模调整权），单一最大股东集团将合计持股约21.68%，仍将为公司单一最大股东但不构成控股股东。公司在招股资料中提示了商业航天行业面临技术与资质壁垒、资金与人才压力，以及频谱与轨道资源配置、监管政策变动等风险因素。公司承诺将持续完善技术实力、合规经营，并加强风险管控，以实现稳健发展。

公司预计于2026年11月13日在港交所主板挂牌上市，投资者应根据公司公开披露的招股材料，审慎评估本次发行相关风险与机遇。