Palantir收报172.40美元，涨2.12%。

当日期权市场出现明显空头信号：一笔净收款30.06万美元的熊市看涨价差与一笔25.87万美元的远月虚值Put买入先后落地，资金在组合与单腿两端同步押注上行受阻，整体大单情绪偏谨慎偏空。

期权指标分析

PLTR当前隐含波动率为52.22%，IV百分位为19.92%，处于较低区间，说明其隐含波动率在历史范围内偏低，当前期权定价相对便宜；同时IV/HV比率为0.83，也反映出隐含波动率相对历史波动水平并不高，整体来看，市场对后续波动的定价较为温和。

Call/Put成交量比为1.51，表面上仍由Call成交主导，但结合大单结构来看，主导力量更多来自卖方而非方向性看多。

大单交易

一笔净收款30.06万美元的熊市看涨价差成为当日最值得关注的组合大单，交易者在2026-11-20到期的177.50 CALL上卖出1952张，同时买入同到期的182.50 CALL 1952张，整体明确指向偏空判断。两条腿均为虚值Call，这类结构通常用于在看淡后市、认为股价难以有效突破下方卖出行权价时收取权利金，既体现出对上行空间的压制预期，也说明资金并非激进做空，而是以限定风险的价差方式进行方向性押注与收租结合的布局。结合当前股价172.40来看，卖出端177.50仍在现价上方，说明该笔资金更倾向于判断PLTR中期内上涨受限。

一笔规模达25.87万美元的PUT买入则进一步强化了空头信号，资金买入的是2026-12-04到期的155.00 PUT，共1209张。该合约在当前股价172.40之下，属于虚值Put，但由于到期时间较长，这类买盘通常并非单纯博弈极端下跌，更像是在为未来一段时间的回撤风险提前定价，既可以用于方向性看空，也可能带有一定保护性对冲意味。无论从执行方式还是期限选择看，这笔单腿大单都显示出资金对后市波动下行的警惕明显升温。

整体来看，PLTR当日大单情绪明显偏空，且空头资金无论在强度还是主导性上都占据上风。最核心的大额成交集中在熊市看涨价差与虚值Put买入，说明机构资金更倾向于押注股价上行受阻甚至存在回撤压力；虽然场内也有零星看多成交，但无论规模还是信号强度都明显弱于看空布局。综合判断，当前大单交易所反映出的市场态度是偏谨慎且偏空，资金更倾向于防守并押注PLTR后续表现承压。

策略参考

若参考大单方向，卖方可在上方压力区选择虚值Call收取权利金，其中177.50与182.50一带已被机构反复确认，OTM概率相对较低；若不愿承担过多保证金，可采用与当日机构相同的熊市看涨价差结构，在限定风险的同时继续表达上涨受限的偏空判断。