■ 公司概况 瑞莱易储能源科技有限公司（“瑞莱易储能源”）是一家专注于综合能源存储系统（ESS）解决方案的供应商，业务覆盖大型储能电站、商用及工业储能系统等领域，提供硬件、软件平台及运营维护服务。公司在中国市场实现多元化布局，并逐步拓展至海外市场。

■ 行业概览 全球能源存储需求近年快速增长，受益于可再生能源接入、电力系统调峰与电网调频等因素，预计未来仍有较大上升空间。中国在政策支持和能源结构转型的驱动下，储能行业保持较高增速，行业竞争格局日趋激烈，主要厂商在硬件、软件及服务方面不断拓展业务范围。

■ 财务概况 根据招股文件披露，瑞莱易储能源在2023年至2025年期间营收持续增长，分别约为人民币4.346亿元、11.441亿元及18.676亿元。2025年前四个月营收为人民币0.085亿元，而2026年同期达人民币2.799亿元，主要受大型储能项目规模扩大及海外高毛利率业务的贡献所带动。公司毛利率在2023年为21.6%，2025年一度降至16.1%，但截至2026年4月底四个月，得益于海外项目占比上升、成本优化及定价策略调整，毛利率回升至27.4%。

■ 基石投资者 CDH Global Frontier Ventures Limited与公司签订基石投资协议，拟以约400万美元认购国际配售部分的若干发售股份，并承诺自上市日起六个月内不会转让所获股份。最终认购数量将根据实际定价确定。

■ 募资用途 本次全球发售预计募资净额（以发行价区间中位数每股9.82港元计算）约为5.04亿港元。根据公司披露，款项拟作以下分配： 1) 约45%投资于技术实力提升，包括硬件与软件的研发与营运； 2) 约25%用于海外业务拓展，包含当地团队建设、布局全球生产基地及合作项目等； 3) 约20%投入于乌镇新工厂建设，规划年产能约10GWh； 4) 约10%用作一般营运资金及其他企业用途。

■ 发售信息 • 本次全球发售共计发行57,540,500股H股，其中10%在香港公开发售，90%在国际发售，另设最高可达15%超额配股权。 • 每股面值人民币0.10元，发行价范围为每股8.54港元至11.10港元，最终定价将依据簿记建档情况确定。 • 按发行价区间中位数计算，募资净额约为5.04亿港元。 • 计划于2026年11月9日（星期一）上午9时在香港联合交易所有限公司主板开始买卖（股份代号：09621）。

■ 股权结构变化 在本次发售完成前，公司控股股东合计持股比例约为72.88%。全球发售及上市完成后，控股股东的持股比例预计下降至约62.64%，其余股份将构成上市后公众持股。

■ 主要风险因素 公司所披露的不确定性包括以下方面： 1) 行业竞争激烈，对上游供应商依赖程度较高； 2) 原材料成本波动和国际贸易环境变化； 3) 海外市场扩张所面临的政策、政治与经济等不确定性； 4) 产能扩张、技术升级与市场需求间可能存在错配风险； 5) 大股东持股比例较高或对公司决策具有重大影响。

（以上资讯基于公司披露文件整理而成，不构成任何投资建议。）