金吾财讯 | 港股早盘高开高走，科技股强势，恒科指数涨幅超3%，截至午间收盘，恒生指数上涨1.93%；国企指数涨2.26%；恒生科技指数涨3.08%。蓝筹中，快手-W(01024)涨6.26%，小米集团-W(01810)涨6.26%，泡泡玛特(09992)涨6.10%，京东健康(06618)涨5.33%，美团-W(03690)涨5.28%；跌幅方面，联想集团(00992)跌3.86%，中国神华(01088)跌3.08%，信达生物(01801)跌2.63%，中国铝业(02600)跌2.22%，李宁(02331)跌1.59%.板块方面，机器人概念股强势，越疆(02432)涨10.05%，小鹏集团-W(09868)涨7.52%，速腾聚创(02498)涨6.56%，小米集团-W(01810)涨6.26%，高伟电子(01415)涨6.01%，黑芝麻智能(02533)涨6.00%。消息面上，小鹏集团宣布计划明年在全球推出人形机器人，计划年底前每月生产1000台机器人，该消息进一步催化市场积极性。此外，万联证券新近研究表示，2026年Q1中国人形机器人出口额同比增长210%。2025年中国占据全球84.7%的人形机器人出货量，全球每卖出10台人形机器人，就有超过8台贴着“中国制造”的标签。去年中国企业出货量达1.44万台，全球出货量前六的企业全部来自中国，这一格局背后是中国140+家人形机器人整机企业的集体发力。我国拥有全球最完整的机器人产业链之一，从核心零部件到整机制造，实现较高国产化率，成本优势较为显著。2026年一季度数据显示，中国机器人出口额达113.2亿元，其中人形机器人出口同比增长210%。该机构称，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。新消费概念盘中活跃，布鲁可(00325)涨9.95%，小鹏集团-W(09868)涨7.52%，达势股份(01405)涨6.55%，小米集团-W(01810)涨6.26%，泡泡玛特(09992)涨6.10%，名创优品(09896)涨5.15%，毛戈平(01318)涨5.01%。消息面上，近日国家发展改革委、商务部有关负责人就《扩大消费“十五五”规划》发言称，《规划》重点任务围绕促进服务消费提质惠民、推动商品消费扩容升级、培育打造消费新业态新模式新场景、着力提升消费能力、大力优化消费环境、加力完善促进消费制度机制等6个方面，部署了“十五五”时期扩大消费的28条重点任务举措。华泰证券表示，中国消费市场的增长动能正从“一线独大”向“多极驱动”转变，增量的重心正在下移，镇级、县级市场成为增长主引擎，该机构认为下沉人群(尤其小镇中青年与银发群体)的消费能力与意愿或被市场持续低估。与此同时，零食量贩、即时零售、社媒电商三大新渠道以远高于大盘的速度重构触点，且在高线城市与下沉市场呈现截然不同的渗透节奏与功能定位。在此背景下，理解消费能力的城市层级分化及其对品类增长的结构性含义，有利于该机构判断大众品的投资方向，当前大众品消费的增长重心正从一线城市逐步向下沉市场转移，休闲零食/软饮料/调味品/保健品等细分板块或存收入增量机遇。个股方面，快手-W(01024)盘初股价扬升4.70%，午间收涨6.26%。消息面上，港交所文件披露，快手-W于7月15日以每股44.400港元至44.760港元的价格回购44.50万股，回购金额达1988.76万港元，且此为该公司自7月13日以来连续第三天开展股票回购操作，年内已累计进行34次回购，合计回购4219.46万股，累计回购金额19.20亿港元。此外，贝莱德在快手-WH股的持股比例于07月09日从4.71%升至5.29%。京东物流(02618)盘中持续上扬，日线图已录得5连阳，午间收涨3.09%。消息面上，市场公开资料显示，智元携手京东物流打造的全新一代安规级重载具身机器人精灵G2Max，将于7月17日在WAIC2026首次公开亮相。据介绍，该机器人专为电商仓储场景设计，具备高负载、高精度自主导航与安全交互能力，将支持与京东物流现有智能系统无缝对接。此外，花旗最新研报称，预期京东物流2026年第二季收入及经调整纯利大致符合市场预期，预期京东零售销售表现胜预期、外部客户稳定增长、快递业务市占率提升及国际业务的扩张，将可抵销来自德邦的拖累，目前预测第二季总收入录640亿元人民币，略高于市场预期的636亿元人民币；经调整纯利预测达到25.81亿元人民币，亦略高于市场预期。报告指出，京东物流第三方一体化供应链客户数量增加及ARPU回升，势头仍然持续，管理层早前提到燃油成本急升带来的额外成本约占收入近1%，汇兑损失、政府补贴减少及利率变动或令非经营收入按年下降，但经营效率提升相信可大致抵销相关影响。花旗认为，近期油价回落，若无重大反弹，可望支持京东物流2026年下半年利润率表现，维持2026至2028年盈利预测不变，目标价18元，因估值不高重申评级“买入”。国信香港表示，近期全球的边际流动性有一定程度的收紧，随着美元指数的突破，港股的流动性较弱。业绩上AI方向确定性最强，此外，该机构认为市场将美联储加息的逻辑可能演绎得稍微过头，随着非农遇冷以及通胀逐步下行，大宗商品也将迎来估值修复的机会。