金吾财讯 | 港股午后持续分化，恒生指数涨0.09%，恒生科技指数跌1.21%，国企指数涨0.21%。蓝筹股，香港中华煤（00003）涨7.59%、新东方（09901）涨7.27%、新鸿基地产（00016）涨4.43%、恒基地产（00012）涨4.86%、小米集团（01810）涨4.89%，跌幅中快手（01024）跌4.01%、华润啤酒（00291）跌4.78%、联想集团（00992）跌5.11%、百度集团（09888）跌10.29%、中国联通（00762）跌10.85%。板块方面，银行股走强，大众金融控股（00626）涨7.64%、重庆农村商业银行（03618）涨3.81%、邮储银行（01658）涨2.18%、招商银行（03968）涨2.13%、中信银行（00998）涨2.13%、中国银行（03988）涨2.07%、工商银行（01398）涨1.92%。万联证券表示，2026年政策改革有望推动新旧动能平稳转换，市场高股息风格仍有阶段性机会。2026年一季报，净息差企稳以及非息收入改善，使得整体营收端增速持续改善，利润改善弹性小于营收，主要是受到拨备因素的影响。综合考虑银行股当前的股息率以及估值水平，该机构认为板块仍具有配置价值，优选稳健首先，性品种；其次，可关注优质区域行的预期差机会以及低估值股份行的投资机会。国信证券表示，财富管理的核心价值在于获客并重构客户关系。在净息差收窄、传统存贷款触点弱化和居民资产再配置加速的背景下，银行发展财富管理不仅是增加中间收入，更重要的是以账户和客户数据为入口，连接客户的投资、养老、传承和企业经营需求，将一次性产品销售转化为长期综合金融关系，是获客留客的重要渠道。我国财富管理应坚持能力建设先于收费模式。对中国而言，不存在可以整体复制的单一最优模式，应根据客群结构、牌照资源和区域禀赋进行组合式借鉴。比如，大众客群可借鉴美国的养老金和标准化配置，高净值客群可借鉴欧洲的综合顾问和复杂服务，养老传承客群可借鉴日本的事务管理，最终形成以账户关系为入口、资产配置为核心、养老传承为长期场景的本土化模式。总而言之，中国财富管理转型核心原则，应先沿着“账户与治理—组合与顾问—养老与事务”分阶段推进可持续化的服务能力，再逐步探索与服务价值相匹配的收费模式。不同类型银行差异化发展，国有大行发挥账户、网点和养老金优势；股份行强化零售分层、数字经营和投顾能力；城商行与农商行依托区域信任深耕企业家及养老客群。手机产业链板块走低，瑞声科技（02018）跌1.81%、舜宇光学科技（02382）跌1.82%、丘钛科技（01478）跌2.77%、高伟电子（01415）跌3.79%、中国软件国际（00354）跌4.71%、富智康集团（02038）跌5.58%有报道称，苹果计划在8月底前完成全球iPhone17系列的价格调整，加价上限不超过1,000元人民币。知名科技记者Mark Gurman在本月初曾表示，iPhone预计会加价100美元至200美元，以应对内存芯片及主设备处理器的短缺问题。同时，iPhone18Pro及ProMax全新相机系统的成本变高，首款iPhone折机亦采用更为昂贵的设计，预计iPhone折机售价至少会达到2,000美元。个股方面，华润啤酒（00291）午后股价跳水，截至发稿，报21.1港元，跌4.78%。华润啤酒午间公布截至2026年6月30日止六个月业绩，股东应占溢利51.69亿元人民币，同比减少10.71%；每股基本盈利1.59人民币元。董事会议宣派付中期股息每股人民币0.446元。期内营收242.40亿元人民币，同比增长1.24%；毛利115.51亿元人民币，同比减少1.31%。香港中华煤气（00003）绩后股价强势，截至发稿，报7.300港元，涨幅7.59%。摩根大通发表报告指，中华煤气年初至今跑输同业约15%，因市场忧虑中国业务盈利疲弱，但公司好过预期的上半年业绩有望纾缓相关忧虑并推动股价上升。摩通分别上调煤气2026-2027年每股盈利预测5.7%及4.4%，以反映可持续航空燃料更高的盈利假设，并预期若公司盈利增长动力能够持续，或会考虑增加每股派息。该行将其目标价由7.3港元上调至7.75港元，评级由“中性”升至“增持”。华鑫证券表示，7月政治局会议聚焦发力提效，落实存量，谋划增量。货币政策新增“综合运用并适时调整货币政策工具”，结构性宽松可期。财政政策要求“加快财政支出和债券资金使用进度”，财政发力有望提速。内需要求“有效扩大国内需求”，注重促消费（服务消费）和扩投资（六张网）。产业聚焦“推动新旧动能转换”，新兴产业和未来产业是发力重点。资本市场重在“提升资本市场韧性和信心”，兼顾短期维稳和中长期改革，进一步夯实政策底。