金吾财讯 | 港股光通信板块全线上攻，截至发稿，剑桥科技（06166）涨8.31%，海光芯正（01191）涨6.00%，罗博特科（03757）涨6.18%，汇聚科技（01729）涨4.76%，长飞光纤光缆（06869）涨5.14%，京信通信（02342）涨4.44%，曦智科技-P（01879）涨3.55%，俊知集团（01300）涨3.32%，舜宇光学科技（02382）涨3.15%，鸿腾精密（06088）涨3.00%，华虹宏力（01347）涨2.52%，中际旭创（03308）涨2.21%，纳真科技（09856）涨1.48%。消息面上，中信建投证券研究指，NVIDIA与Cisco联合推出USFP光模块方案，支持单通道400Gb/s电信号传输，最高带宽达12.8Tb/s，带宽密度较现有方案提升4倍，推动AI高速互连升级。AI商业化加速正持续拉动算力基础设施投资，先进制程与高速光互连需求有望共振增长，重点关注AI服务器、半导体设备、800G/1.6T光模块、光芯片及高速连接器等产业链机会。爱建证券表示，FCC26-50新规实施组件穿透监管，当前光模块整机未纳入受控清单，市场核心风险集中在DSP、MCU等核心芯片的来源主体合规层面。行业800G、1.6T存量产品供给扎实，基本面支撑稳固。北美云厂商采购兼顾成本与供应链安全，国内算力基建持续落地，为高端光芯片国产替代提供验证场景。行业价值重心持续向激光器、DSP等高附加值芯片环节倾斜，资源逐步向具备海外客户资质、海外产能布局及芯片自研能力的头部厂商集中。建议关注：1）海外交付体系完善、具备海外产能布局的光模块龙头企业；2）高速DSP、EML光芯片等核心器件国产配套标的，持续受益于国内产业链自主化进程。