金吾财讯 | 智能驾驶概念股走高，文远知行-W（00800）涨9.73%，禾赛-W（02525）涨7.83%，知行科技（01274）涨5.26%，黑芝麻智能（02533）涨5.06%，舜宇光学科技（02382）涨4.89%，五一视界（06651）涨4.88%，驭势科技（01511）涨4.23%，速腾聚创（02498）涨3.77%，地平线机器人-W（09660）涨3.74%。消息面上，华龙证券表示，工信部确认L3准入试点扩容，自动驾驶产业化提速。工信部明确我国第二批L3级准入试点工作正在进行。我国已布局17个国家级测试示范区、20个“车路云一体化”试点城市，累计发放测试牌照超2万张。政策端，L3准入从“首批破冰”走向“批量扩容”，叠加10月20日工信部就"ADS标志灯"等五项强制性国标征求意见。“准入+标准”双轮驱动意味着政策框架趋于闭环，高阶智驾商业化路径的不确定性显著下降。企业端，何小鹏在大会预计L4落地约在2028年下半年，而小鹏汽车的目标是在2027年实现无安全员载客运营。试点扩容将加速头部车企Robotaxi与城市领航功能落地兑现。整车智能化龙头与激光雷达、智驾芯片、线控底盘等核心零部件环节有望持续受益，建议积极关注试点名单落地节奏。第二批L3级准入试点工作正在进行，政策端&企业端同步推进，关注整车智能化龙头与激光雷达、智驾芯片、线控底盘等核心零部件环节，维持行业“推荐”评级。

华泰证券认为，L3准入与责任边界正通过标准逐步明确，2027—2028年的L3准入节奏将成为智驾竞争的关键变量。L3所需的冗余制动、转向与高算力平台，有望提升执行与决策环节的单车价值量。Robotaxi方面，特斯拉Q3无监督Robotaxi累计里程环比增至8倍、季末接近200万英里；海外方面，与前几期中国企业联合平台单城落地不同，本期Waymo、英伟达-Bolt相继布局马德里等欧洲城市，海外竞争正转向同城比拼成本与运营效率，后续关注许可落地与单车经济性。