Allegro MicroSystems公布第二财季净销售额为2.769亿美元，同比增长29%，环比增长7%。强劲的数据中心需求以及汽车应用领域的增长推动该公司延续了季度销售额增长的势头。营收超过了Allegro此前给出的2.65亿美元至2.75亿美元指导预期的上限，同时新签订单量连续第八个季度实现增长。

截至2026年9月25日的季度内，按美国通用会计准则（GAAP）计算的毛利润为1.362亿美元，毛利率为49.2%。GAAP营业利润升至3540万美元，占销售额的12.8%；归属于Allegro的净利润为2330万美元，折合摊薄后每股收益为0.12美元。

在非美国通用会计准则（Non-GAAP）下，毛利率为51.5%，高于公司指导预期的中点，且高于上一季度的51.1%。Non-GAAP营业利润为5700万美元，营业利润率为20.6%；同时，Non-GAAP摊薄后每股收益（EPS）为0.26美元，达到了指导预期的上限。

经营活动现金流总计为3680万美元。在扣除630万美元的资本支出后，Non-GAAP自由现金流为3050万美元，占销售额的11%。此外，Allegro还在9月30日主动偿还了2500万美元的债务。

数据中心业务销售额领跑工业板块增长

工业及其他领域的销售额同比增长79%，环比增长11%。其中，数据中心业务营收同比攀升逾150%，达到创纪录的季度高点4600万美元。Allegro表示，其更广泛的其他工业业务连续第四个季度实现增长。

随着数据中心采用48伏和800伏架构，该公司正重点布局人工智能（AI）基础设施中的电源管理和散热控制需求。其产品组合包括电流传感器、隔离式门极驱动器以及用于冷却系统的电机驱动器。Allegro表示，其零部件已被设计应用于某客户的高密度AI服务器电源架构中，以提升能源效率和散热性能。

公司还在扩展其机器人产品线，推出位置和角度传感器、电机驱动器以及48伏电源管理芯片（IC）。根据演示说明，该电源管理产品可将系统占地面积和硬件成本降低50%，而集成控制技术旨在为机器人制造商缩短开发时间。

汽车业务销售额同比增长11%，环比增长4%。来自于Allegro重点汽车业务分类（高级驾驶辅助系统、混合动力及纯电动汽车）的营收亦同比增长11%，较第一季度增长4%。这一年度增幅超过了公司设定的汽车销售额增长10%以上的目标模型。

Allegro正将其汽车领域的投资集中于提高电动动力总成、ADAS以及新兴48伏车载架构中的半导体含量。公司预计，随着车辆采用更多电流和位置传感器、隔离式门极驱动器以及电机控制产品，其单车半导体价值量有望从2021财年的约40美元增长至2031财年的约100美元。

第三财季展望

对于第三财季，Allegro预计销售额将在2.78亿美元至2.88亿美元之间。中位数值2.83亿美元代表着约23%的同比增长率。

公司预计Non-GAAP毛利率为51.5%至52.5%，Non-GAAP摊薄后每股收益为0.25美元至0.29美元。每股收益范围的中点意味着较去年同期增长80%。Allegro未就这些前瞻性Non-GAAP指标提供GAAP调节表，理由是在无需付出不合理努力的情况下无法对某些调节项目进行估计。

在三至五年的跨度内，管理层的目标是实现15%左右的年销售额增长，其中汽车业务营收增长超过10%，工业业务营收增幅达到15%~19%的高位区间。其目标模型还要求Non-GAAP毛利率达到55%以上，Non-GAAP营业利润率达到32%以上，Non-GAAP每股收益达到2美元以上，且自由现金流达到销售额的20%至25%。

公司预计经营杠杆、工厂效率提升、工业产品占比提高、新型隧道磁阻（TMR）传感器和隔离式门极驱动器、产品成本降低、理性的定价策略以及“在中国为中国”（China-for-China）的制造战略将为其毛利率目标提供支撑。Allegro计划继续加大对重点市场的研发和销售网络覆盖投入，同时考虑可对其技术和财务目标形成补充的收购机会。

上述目标仍取决于半导体行业的周期性、汽车及工业需求的变化、对第三方晶圆代工及其他供应商的依赖、在菲律宾的制造集中度、产品组合及定价压力、客户设计方案采纳（design-win）的不确定性、贸易限制与关税、汇率波动，以及公司整合收购事项和执行产品路线图的能力。

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