更新股价，补充分析师评论

Purvi Agarwal/Johann M Cherian

路透社11月4日 - 周三，数据中心类股下跌，而清洁能源类股则因民主党夺回国会控制权 (link) 而上涨，这促使投资者调整仓位，以应对人工智能热潮面临的更严格审查以及政策优先事项的转变。

民主党此次大获全胜，包括在共和党据点以及关键数据中心枢纽得克萨斯州和佐治亚州取得胜利，这将带来分权政府，并可能导致此前受益于共和党执政的行业面临更严格的审查。

市场反应波及了与人工智能相关的股票、可再生能源、医疗保健公司、国防承包商和监狱运营商。

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数据中心与公用事业股

数据中心运营商股价走低，Applied Digital（APLD.O）和CoreWeave（CRWV.O）分别下跌8.8%和9.5%。Cipher Digital（CIFR.O）跌幅达21%。

今年，数据中心的蓬勃发展引发了公众的强烈反对，人们担心，就在投资者对飙升的人工智能支出和不确定的回报日益警惕之际，民主党更严格的监管 (link) 可能会放缓投资步伐。

尽管分析师怀疑任何立法都难以实质性地阻碍数据中心的建设，但由民主党主导的国会增加了与人工智能建设相关的听证会和调查的可能性。

“人工智能建设成本将上升，但不会消失。税收优惠减少以及电力和水费负担加重将给回报率带来压力，这使得利润率对投资者而言更为重要，”西伯特金融公司（Siebert Financial）首席投资官马克·马莱克（Mark Malek）表示。

“最脆弱的人工智能公司是那些举债的企业，而不一定是支出最大的公司。”

受数据中心热潮影响的公用事业公司和设备供应商也面临压力。GE Vernova（GEV.N）股价下跌11.5%，而受得克萨斯州数据中心项目影响最大的电力公司——Constellation Energy（CEG.O）和Vistra（VST.N）——股价分别下跌9.2%和15.4%。

超大规模云服务商

美国超大规模科技公司 (link)逆势上扬，投资者押注数据中心建设可能放缓，这或将提升现有资产的价值，并抑制科技巨头在人工智能领域的巨额支出。

鉴于相关投资回报仍存在不确定性，投资者在看到债务和人工智能投资增加的迹象时，对这些股票进行了抛售。

亚马逊（Amazon.com） AMZN.O 和微软（Microsoft） MSFT.O 的股价均上涨6%，有望创下自7月下旬以来的最大单日涨幅，而Alphabet GOOGL.O 则上涨4.6%。

“超大规模云服务商已经拥有数据中心，因此这些资产如今更具价值，因为数据中心不会出现过剩建设，”B. Riley Wealth首席市场策略师阿特·霍根（Art Hogan）表示。

“如果数据中心的建设速度放缓，那么资本支出（CapEx）的增速也会随之放缓。这无疑将对超大规模云服务商产生影响。”

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清洁能源

清洁能源股上涨，因投资者押注民主党掌控国会将增强联邦政府对该行业的支持，同时加强对废除排放法规举措的审查力度。

民主党还可能利用《国会审查法》挑战那些使销售燃油卡车和SUV变得更容易的法规。

第一太阳能（First Solar）股价上涨8.4%，住宅太阳能安装商Sunrun上涨6.9%，逆变器制造商Enphase Energy上涨8.8%。清洁能源开发商NextEra Energy上涨4.6%。

“油气价格上涨得越多，推广清洁能源的动力就越大，经济激励也就越强，”景顺（Invesco）欧洲、中东和非洲（EMEA）地区全球市场策略师保罗·杰克逊（Paul Jackson）表示。

欧洲的维斯塔斯（Vestas）和奥斯特德（Orsted）股价分别上涨2.9%和4.6%，而葡萄牙的EDP可再生能源公司股价上涨2.8%。

埃隆·马斯克旗下公司

埃隆·马斯克旗下的火箭与航天技术公司SpaceX股价下跌3.5%，跌至8月中旬以来的最低点；电动汽车制造商特斯拉则下跌3.3%。

“这让人对SpaceX与特斯拉之间潜在的合并产生了怀疑。虽然国会无法阻止合并，但他们可以通过额外审查来拖慢进程，”XTB研究总监凯瑟琳·布鲁克斯（Kathleen Brooks）表示。

“马斯克在此次大选前曾向共和党投入数亿美元……如今他的政治对手已重新夺回对国会的控制权，我们可能会看到与马斯克相关的股票表现疲软。”

由唐纳德·特朗普总统控股的特朗普媒体与科技集团股价下跌13%，有望创下自2024年11月以来的最大单日跌幅。

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国防类股

随着投资者重新评估在民主党控制的国会下，特朗普总统提出的1.5万亿美元预算案的前景，国防类股也出现下跌。

诺斯罗普·格鲁曼（Northrop Grumman）下跌3.7%，而RTX、洛克希德·马丁（Lockheed Martin）和L3哈里斯（L3Harris）的跌幅则在3%至6%之间。

此前，该板块曾因市场预期特朗普的预算申请在共和党控制的国会中将面临较少阻力而获得支撑，但分析师现在预计资金规模将 (link) 低于这些预期。

eToro全球市场策略师拉莱·阿科纳（Lale Akoner）表示：“艰难的债务上限谈判可能会推迟支出增长，这使得依赖新政府合同的公司比那些已有稳定合同的公司面临更大的风险。”

“真正的风险在于支出增长速度低于预期，这将导致股价回调。”

医疗保险公司和医院运营商

随着投资者押注民主党掌权将重启旨在扩大医疗保障范围的政策举措，医院运营商和健康保险公司股价应声上涨。

HCA Healthcare和Universal Health Services分别上涨8.5%和6.8%，而保险公司Centene和Molina Healthcare则分别上涨7.3%和6.3%。

民主党一直推动政府加大对医疗保健的支持力度 (link)，包括通过《平价医疗法案》和医疗补助计划（Medicaid）等途径。

摩根士丹利分析师在报告中写道：“这一结果将使国会拥有更大的自由度来推进民主党的医疗保健优先事项，包括恢复《平价医疗法案》的增强型补贴，或撤销共和党对医疗补助计划削减措施中的某些内容，例如工作要求。”

“尽管我们仍然认为在下一次总统选举周期之前，医疗保健政策不太可能出现重大变化，但此次结果可能会改变政策叙事。”

监狱运营商

私营监狱运营商GEO集团和CoreCivic的股价分别下跌3.8%和2.1%。

自两年前特朗普当选总统以来，这两只股票均大幅上涨，因为他的移民政策收紧提振了市场对拘留设施需求增加的预期。

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