Jamie McGeever

路透社佛罗里达州奥兰多市11月5日 - (link)周四，受科技股和人工智能相关股票遭遇猛烈抛售拖累，美国股市 (link) 重挫，此前投资者重新评估了民主党在本周中期选举中 (link) 取得的压倒性胜利对人工智能 数据中心建设 的影响。芯片股创下有史以来第二大跌幅 ，利率交易员将美联储下次加息的预期时间推迟至3月。

今日重点阅读

• 科技股暴跌加速了市场对AI交易的撤离 (link)

• 英国央行自2023年以来首次加息，并警告未来加息可能性更大 (link)

• 民主党横扫后，投资者关注债务上限对峙风险 (link)

• 马斯克在美国中期选举中创纪录地为共和党竞选活动投入巨资，却收效甚微 (link)

• 多兰（Mike Dolan）：2028年美国总统大选投注激增，中期选举后市场格局重塑 (link)

• 今日主要市场动态

  • 股市：日本-1.8%。欧洲 (link) 和英国 (link) 均下跌0.4%，纳斯达克-5.5%，标普500-4.4%，道指-3.4%。

  • 板块/个股：标普500指数下属全部11个板块均下跌。科技板块-7.3%，费城半导体指数-12%，创下有史以来第二大跌幅。闪迪（SanDisk）-22%，美光科技（Micron Technology）、超微半导体（AMD）、Marvell均下跌17%。英伟达（Nvidia）-9%。

  • 外汇：美元基本持平，澳元在G10货币中跌幅最大，下跌1%。智利比索、韩元均下跌1%。比特币下跌6%至75,000美元。

  • 债券：美国短期国债收益率下跌12个基点，收益率曲线陡峭化显著加剧。

  • 大宗商品/金属： 原油 (link) 收盘上涨3%-4%。黄金 (link) 上涨1%。

今日焦点：

崩盘

切记，切记，11月5日。 周四，随着投资者重新评估了此前对民主党在美国中期选举中取得压倒性胜利的 最初温和反应，AI概念股遭遇崩盘，并引发了华尔街科技股的大甩卖。纳斯达克指数已深陷修正区间，较仅一个月前创下的历史高点下跌多达14%。周四，纳斯达克总市值蒸发了约2万亿美元。

当然，现在的问题是，这是否标志着真正的转折点。周四，投资者显然被一种担忧所笼罩，即民主党将利用其对国会参众两院的 控制权来放缓数据中心的建设。 “我们目前在科技板块正目睹某种‘买方罢工’现象。这根‘橡皮筋’可能会进一步向下拉伸，”Truist的勒纳（Keith Lerner）表示。而他本人其实属于看多阵营。科技股目前看起来已超卖，因此理应反弹，对吗？也许吧，但市场首先必须找到支撑位。

https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/BRV-BRV/lbvgxaegnpq/chart.png

每分钟一次利率决议

连续第二周，央行利率决议和政策制定者的表态接踵而至，但投资者对更广泛的政策趋势（如果真有的话）仍一头雾水。事实上，政策制定者更可能是在拼命争取更多时间来决定下一步行动——油价暴跌和股市动荡可能会冷却发达经济体的鹰派倾向，并让新兴市场的鸽派人士三思而行。

英国央行 (link) 时隔三年首次加息，且投票结果所体现的鹰派倾向表明未来还将有进一步加息。另一方面，澳大利亚 (link) 的加息周期可能已经结束。 欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德 (link) 表示，在12月的会议之前还需要更多数据，而两位美联储官员 (link) 则表示，渐进式紧缩是应对通胀的最佳方式。新兴市场的情况则更为扑朔迷离——巴西央行 (link) 暂停了降息周期，目前正面临真正的困境，而墨西哥央行则在投票结果出现分歧的情况下，出人意料地实施了一次“一次性”降息。

就业数据汇总

本周五将公布10月份美国就业数据，经济学家预计非农就业人数将净增6.5万人，失业率将维持在4.2%不变。近期劳动力市场数据出人意料地乐观，这表明人们担心的由人工智能引发的大规模裁员“海啸”尚未开始。至少目前还没有。

美国非农就业数据发布日向来是金融市场波动最剧烈的时期之一，因为交易员们都在试图判断这些数据将如何影响美联储的政策。 目前，受周四股市暴跌影响，利率市场尚未完全定价美联储在3月前再次加息的可能性，且预计总加息幅度仅为40个基点。加上9月份的25个基点加息，整个加息周期仅为65个基点，即仅两次完整的四分之一点加息。这将是美联储历史上最温和的加息周期。

明天什么因素可能影响市场？

• 日本央行行长上田和男发表讲话

• 欧元区9月零售销售数据

• 密歇根大学美国消费者信心指数及通胀预期(11月（初值）)

• 美国非农就业数据(10月) (link) (link)

• 计划发表演讲的美联储官员包括：纽约联储主席威廉姆斯（John Williams）、圣路易斯联储主席穆萨莱姆（Alberto Musalem）、负责监管事务的副主席鲍曼（Michelle Bowman）

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