FX168财经报社(亚太)讯 周四(11月5日)，美国科技板块遭遇猛烈抛售，拖累整个股市陷入暴跌。就在前一天，民主党横扫周二的美国中期选举后，美股还曾迎来一轮强劲反弹。

美股真正的调整可能才刚刚开始

Jones Trading首席市场策略师Michael O’Rourke表示：“没有人知道，这轮抛售是否会在情况好转之前进一步恶化。”

包括Damped Spring Advisors的Andy Constan和BCA Research的Peter Berezin在内的华尔街资深人士此前曾警告，如果人工智能领域确实存在泡沫，那么市场最脆弱的环节可能并不在于过高的估值倍数，而在于华尔街对企业盈利增长抱有过高期望。

随着分析师大幅上调盈利预测，热门科技股以及其他与AI基础设施瓶颈投资主题相关的股票，其股价表现却难以跟上盈利预期的上修速度。这导致这些公司的估值倍数有所压缩，尽管股价整体上仍在继续上涨。一些市场人士将这一现象解读为，投资者实际上已经开始对华尔街过于乐观的盈利预期持保留态度。

AI盈利预期遭遇重大挑战

O’Rourke表示，如今这些担忧终于开始得到印证。随着民主党取得众议院和参议院控制权，并在得克萨斯州、俄亥俄州及其他关键州的州长选举中获胜，围绕人工智能基础设施大规模扩张的整个投资叙事正受到质疑。

美光科技和英伟达是推动标普500指数成分股盈利增长的两家关键企业。如今，随着投资者等待民主党进一步明确政策议程，这两家公司的盈利预期也开始受到质疑。

周四，英伟达股价暴跌9.3%，公司市值单日蒸发4470亿美元。根据道琼斯市场数据，这是英伟达有记录以来第二大单日市值损失。

O’Rourke表示：“你现在已经无法再对这些盈利预测抱有信心。企业自身目前可能也无法清楚判断未来的情况。”

纳指双双陷入回调区间

纳斯达克100指数中的科技权重股表现疲软，拖累该指数下跌6.4%。此前，纳斯达克100指数已于周二进入技术性回调区间，即较近期高点下跌至少10%。到了周四，抛售进一步恶化，覆盖范围更广的纳斯达克综合指数也跌入回调区间。

盈透证券首席策略师Steve Sosnick周四在接受电话采访时表示：“几乎所有昨天还奏效的交易策略，今天都不灵了。”

随着科技股走弱，投资者开始将资金转向股市中其他可能受益于油价和利率下降的板块，并逐渐减少对大型科技巨头的配置。然而，由于科技股在这轮已持续四年的牛市中占据极其重要的地位，这种资金轮动已不足以阻止主要股指出现大幅下跌。

Sosnick表示：“市场早就应该经历一次真正意义上的调整了。”

近期交易中，被称为“科技七巨头”）的股票全线下跌，其中特斯拉和英伟达领跌。该群体还包括微软、亚马逊、苹果、谷歌母公司Alphabet以及Meta Platforms。

万亿美元资本支出逻辑面临重新审视

芯片股以及其他受益于AI投资热潮的企业遭受的冲击更为严重。此前，市场估计人工智能领域的年度投资规模约为1万亿美元。

一个反映抛售压力已蔓延至更广泛市场的信号是，即使是通常被视为衡量普通股票表现指标的标普500等权重指数，周四也出现了大幅下跌。根据FactSet数据，追踪该指数的景顺标普500等权重ETF下跌2.9%。