股票保证金加收
加收场景：
仓位过于集中：当某只股票或ETF在客户账户中的市值占比过高时（比如超过50%），系统会自动加收保证金。
流动性不足：当标的股票的日均成交量较小时，快速平仓用户的持仓可能会冲击市场价格，导致无法及时清算。
持股比例接近流通股本：若客户持股数量过大，可能会影响市场流通性，增加价格波动风险。
示例：
客户示例：小刘账户净资产为100,000美元，买入某只股票80,000美元，单只股票的市值占总资产的80%。此时，系统会自动加收额外保证金。
常见问题：
Q1：为什么我刚买完股票就被加收保证金？
A：当单一股票的市值占比过高时，系统会自动加收保证金。
Q2：加收保证金会持续多久？
A：当该股票的市值占比回落到正常水平后，系统会自动解除保证金加收，无需客户手动申请。
裸期权保证金加收
加收场景：
裸期权仓位过大：当客户裸卖的期权数量过大，导致裸期权的名义风险敞口过高时，系统会加收保证金。
示例：
客户示例：小张账户净资产为120,000美元，裸卖50张MSTR的Call期权，初始保证金总额为80,000美元。若裸期权的初始保证金占客户净资产的比例超过60%，系统会判定该仓位的风险过大，并提高保证金要求。
常见问题：
Q1：为什么沽空裸期权集中度高时需要加收保证金？
A：如果客户集中在同一标的同一方向的期权，标的暴涨或暴跌时可能引发穿仓。
期权组合（临期）保证金加收
加收场景：
临近到期日：当客户集中持有临期期权组合，并且接近到期日时，系统可能会加收保证金，以防单边被行权导致的风险。
示例：
客户示例：小王持有10份SPY 垂直价差组合（临近到期），其中买方腿为价外，卖方腿为价内，但卖方腿的市值占其净资产的比例超过35%。在这种情况下，系统将在临近到期前开始加收保证金，以防止单边被行权导致亏损。
常见问题：
Q1：为什么临近到期时，垂直价差组合的保证金要求会超过执行价之差？
A：垂直价差组合最大亏损不超过执行价之差的前提时，在到期日买方腿和卖方腿同时行权，如果到期日买方腿未行权，而卖方腿被行权指派，客户在期权组合上的最大亏损会超过执行价之差。