大摩认为,甲骨文强劲财报表明,后台办公超级周期正从SAP生态系统扩展至更广泛的ERP市场。企业对AI能力的需求正在推动客户从本地部署产品升级到云端,因为所有AI功能只在云端提供。这清晰地勾勒出AI驱动的ERP云迁移趋势,为相关软件服务公司带来了明确的增长机遇。
大摩分析师认为,甲骨文强劲的财报表明,后台办公超级周期正从SAP生态系统扩展至更广泛的ERP云市场。
据追风交易台消息,摩根士丹利分析师在6月12日的报告中表示,AI正成为企业后台办公系统升级的强劲催化剂。
此前财报显示,甲骨文2025财年第四季度业绩超出预期,特别是在SaaS云应用方面表现突出。Fusion ERP同比增长从此前的18%加速至22%,增幅达4个百分点;NetSuite ERP同比增长从17%提升至18%,增长1个百分点。管理层预期云应用增长率在2026财年将进一步加速。
甲骨文CEO Safra Catz在财报电话会议中强调,企业对AI能力的需求正在推动客户从本地部署产品升级到云端,因为所有AI功能只在云端提供。这与SAP CEO Christian Klein在一季度财报电话会议中提到的相似动态形成呼应。
摩根士丹利认为,甲骨文财报表明,后台办公超级周期正从SAP生态系统扩展至更广泛的ERP市场。
历史上,SAP凭借2027年终止支持(将不对旧系统进行维护)更激进云迁移策略,在后台办公超级周期中处于领先地位。这一势头体现在SAP当前云积压订单增长的加速上。相比之下,甲骨文的Fusion和NetSuite业务直到最近才看到类似的增长加速。
摩根士丹利的CIO调研数据显示,利用AI能力是推动首席信息官将ERP平台升级到云端的主要催化剂。具体调研结果显示:数字化转型占82%,通过替换传统流程实现更高运营效率/成本节约占61%,利用AI能力占48%,本地供应商生命周期截止日期占34%。
这一调研结果与甲骨文管理层的观察高度一致,证实了AI需求正在成为ERP云迁移的重要驱动因素。公司财报电话会议中"ERP升级"提及次数持续增加,从侧面印证了市场对ERP系统升级需求的持续增长。
甲骨文CEO在财报电话会议中的表态进一步确认:
客户正看到我们的战略SaaS产品表现强劲...现实是,只有在云端才能使用AI功能。
许多客户仍在使用本地ERP产品,这些产品无法真正使用先进的智能代理和AI功能。如果想要使用这些功能进行自动化并实现降本增效,就必须迁移到Fusion或NetSuite。
这一表态清晰地勾勒出AI驱动的ERP云迁移趋势,为相关软件服务公司带来了明确的增长机遇。
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