■ 公司概况 科拓停车（KEYTOP PARKING INC.）专注于智慧停车领域，业务涵盖智慧停车系统、智慧停车管理服务及停车设施与平台运营。公司在智慧停车技术创新方面具有较长发展历程，曾率先应用LED车位诱导指示系统、视频寻车系统、移动支付集成以及云端管理平台等，多次进行研发投入和技术升级。根据资料，2018年曾获腾讯等机构的投资。截至2025年12月31日，公司已服务于包括商业综合体、酒店、医院等多种类型的停车设施。

公司当前控股股东为孙某与黄某，二人签订了共同控制协议，并间接通过华龙电子等实体合计持有发行前公司过半数表决权。发行后（假设不行使超额配股权），二人及华龙电子的合计持股比例将有所降低但仍具控制地位。

■ 行业概况 中国智慧停车行业在满足城市停车位缺口和用户便捷停车需求的背景下不断扩大。2024年底全国机动车保有量达到3.457亿辆，停车位总容量约1.90亿个，供需存在明显差距。随着城市化发展及汽车保有量快速增长，智能化、数字化、云端管理正逐步成为行业趋势。本行业竞争较为分散，头部企业市场集中度相对有限，主要参与者在技术创新、品牌服务与运营能力等方面展开竞争。

■ 财务概览 招股书显示，公司2023年至2025年营业收入分别为人民币7.38亿元、8.00亿元及8.31亿元；同期净利润分别为人民币0.87亿元、0.87亿元及0.94亿元，整体保持增长态势。公司主营收入来源于智慧停车系统、停车管理服务及停车场设施与平台运营三大板块，近三年毛利率维持在45%至46%之间。截至2025年12月31日，公司总资产约人民币14.29亿元，净资产约人民币10.15亿元，经营活动现金流逐年保持为正。 基于所处行业竞争和技术更新的特性，公司可能面临市场需求变化、竞争加剧、运营及供应链管理、数据安全合规等方面的风险与不确定性，需投资者审慎关注。

■ 基石投资者 本次全球发售文件中未见对于基石投资者或特定锁定安排的披露信息。

■ 募集资金用途 本次全球发售拟发行合计约10,112,280股H股，其中香港公开发售约1,011,240股，国际发售约9,101,040股，并另设最多1,516,800股的超额配股权。发行价每股39.55港元，预计募资净额约3.399亿港元（假设不行使超额配股权）。公司计划将募集资金主要用于： • 约35%（约1.19亿港元）用于提升研发水平和技术能力，包括升级智慧停车系统、招聘高端研发人员、增强云端与AI模型训练等； • 约35%（约1.19亿港元）用于深耕停车设施与平台运营业务，拓展重点区域和加大合作模式投入； • 约20%（约0.68亿港元）投入市场推广及海外扩张，用于扩大国内营销团队与在东南亚、中东等地区的海外布局； • 约10%（约0.34亿港元）用于营运资金及其他一般企业用途。

公司预计将于2026年6月26日在香港联交所开始交易，股份以每手60股为买卖单位。