能源活动在2025年第四季度大幅下滑后，于今年第一季度趋于稳定，且未来预期显著上升。堪萨斯城联邦储备银行的季度调查显示，第十区能源调查的钻井及商业活动关键指数本季度录得0，较第四季度的负39有所回升。指数高于零表明扩张，低于零则意味着收缩。涵盖未来六个月预期的钻井及商业活动预期指数，从第四季度的负19升至本季度的25。

加密货币现货交易量在3月创下2024年9月以来新低。CoinDesk报告指出，交易量环比下降近16%至1.3万亿美元。衍生品交易量亦下滑，但降幅明显较小，仅为3.2%，略低于4万亿美元。伊朗战争爆发抑制了投资者对加密货币的兴趣，资金转而青睐石油等实物资产。霍尔木兹海峡的实际封锁仍是伊朗与美国之间的主要紧张源。LSEG数据显示，比特币上涨0.8%至7.3万美元上方，以太坊和Solana同样录得涨幅。

伊朗战争初期似乎令贵金属投机者退场，但黄金和白银在经历前几周下跌后正稳步反弹。盛宝银行Ole Hansen表示："宏观环境已发生变化，美元走软、通胀担忧缓解以及对经济增长放缓风险的日益关注，共同推动了对金条的 renewed 需求。"当前黄金下跌0.4%，白银微涨0.1%。

尽管部分牛肉价格本周回调，但芝加哥商品交易所活牛期货仍走高。ADM Investor Services指出："过去7天特选牛肉价格下跌12.05美元/百磅，普选牛肉下跌9.72美元。"阵亡将士纪念日周末——烧烤季正式开启——可能成为下一个刺激需求的重要节点。活牛期货上涨0.2%，瘦肉猪期货持平。

美国天然气期货温和走低，预计将录得周度跌幅，因春季天气展望持续温和。BOK Financial的Dennis Kissler认为，天然气期货未受原油波动影响，"作为本土生产消费的烃类商品，其价格仍取决于供需基本面，而近期基本面偏向空头。季节性规律显示价格在5月前走低，多头正静候夏季高温。"纽约商业交易所天然气期货下跌0.6%至2.653美元/百万英热单位。

美国农业部供需报告维持美国作物供需前景基本不变，交易商转而密切关注干旱地区农民的种植天气。StoneX的Matt Zeller表示："市场焦点仍是即将到来的平原降雨而非当前严峻条件，以及充足玉米供应而非惨淡的早期田间作业预报。"芝加哥期货交易所玉米下跌0.3%，小麦下跌0.7%，大豆上涨0.4%。

原油期货几无变动，交易商在周末美伊谈判前保持谨慎，该谈判可能决定中东停火能否持续。TP ICAP的Scott Shelton指出："交易员大多撤离市场，昨日7美元波动的背后除对冲或平仓等必要操作外，几无人工交易参与。本周末后或能明确美伊是否分歧过大无法达成协议。"WTI原油下跌0.2%至97.66美元/桶，布伦特原油下跌0.5%至95.41美元。

市场担忧中东长期紧张可能促使部分央行抛售黄金以管理流动性及货币波动。但澳新银行分析师认为，此类抛售难以扭转整体增储趋势。该行指出，在流动性危机中，黄金通常被视为相较于外汇储备、互换额度等工具的最终储备资产。例如土耳其决定出售50-60公吨黄金，主要反映短期流动性管理。此类操作多涉及黄金-货币互换而非彻底清算，意味着到期后储备有望重建。分析师强调："央行购金趋势将持续。"

Capital Economics首席气候与大宗商品经济学家David Oxley表示，伊朗控制霍尔木兹海峡的能力可能对全球能源市场产生持久影响。该地区产油国可能被激励扩大产能，加速开发绕行海峡的出口路线以降低未来中断风险。更广泛而言，局势可能波及欧佩克内部。Oxley称："任何被视为阻碍其他成员国石油出口的行动，甚至可能引发对该组织未来的质疑。"

今年复活节提前至4月初，相较去年月末的日期变化将扭曲餐饮客流及同店销售的同比数据。Benchmark分析师Todd Brooks指出，至少需待日期回归常态后数据才具可比性。初步数据显示，拥有广泛吸引力及早午餐业务的全服务连锁店——如First Watch Restaurant Group、BJ's Restaurants、Cracker Barrel Old Country Store和Cheesecake Factory——节日期间客流显著跃升。反之，Cava Group、WingStop等复活节闭店的快休闲与快餐连锁则受冲击。Brooks提醒，在全月趋势明朗前数据解读仍具挑战。

棕榈油期货在出口数据喜忧参半中收跌。马来西亚衍生品交易所6月合约下跌108林吉特至每吨4,535林吉特。马来西亚棕榈油局称3月出口环比激增41%。花旗分析师颜焕文表示，3月出口大增可能压制库存水平，未来1-3个月低产量或致库存下降。但4月迄今需求显疲软，检验机构Amspec Agri Malaysia估计马来西亚4月1-10日棕榈油出口环比下降31%。

西班牙能源公司Moeve首席执行官Maarten Wetselaar在巴塞罗那欧洲脉搏论坛上强调，欧洲不应忘记近期因伊朗战争和霍尔木兹海峡封锁引发的能源供应紧迫感。由阿联酋穆巴达拉投资公司和美国凯雷集团控股的Moeve（前身为Cepsa）已启动安达卢西亚绿氢谷项目。但Wetselaar指出，欧洲仍需建设连接西班牙南部与德国的氢能管道。