比特币涨势重塑市场格局——0910 ET：比特币攀升至5月以来最高水平，这一走势正悄然改变投资者对整体市场的评估方式。deVere Group的Nigel Green在报告中指出："加密货币今年的平静期从未反映市场对这类资产失去信心，而是反映流动性被抽离至过热的AI和半导体交易领域。"Green补充道，此番行情之所以呈现爆发式上涨，恰逢比特币整个夏季陷于区间震荡交易，如今"所有这些压力正同时缓解，比特币因此相应重估。"据LSEG数据，比特币上涨6.2%至77,194美元，以太坊攀升2.9%至2,385美元，瑞波币大涨10.8%至1.37美元，Solana上涨3.7%至90.76美元。
加密相关股票盘前走高——0540 ET：与加密货币挂钩的美国股票在盘前交易中延续涨势，受比特币和以太坊飙升提振。伯恩斯坦分析师Gautam Chhugani认为，即便对加密货币友好的《清晰法案》未获通过，投资者对美国加密监管前景的信心仍在增强。"业内预期将加速制定支持原生加密代币、代币化股票、永续合约等加密相关活动的规则。"比特币上涨6.6%至77,794.84美元，以太坊上涨2.7%至2,389.07美元。比特币大户Strategy盘前大涨9.3%，自周二收盘以来累计涨幅有望超过30%。加密货币交易所同样走高，Coinbase和Hyperliquid Strategies分别上涨6.2%和3.2%，Robinhood Markets上涨5.1%。
阿里云AI业务潜力获看好——0437 ET：大和证券分析师John Choi在研究报告中表示，阿里巴巴集团很可能从其人工智能云业务中获益。该分析师指出，其AI实验室及应用等所有其他板块的亏损将在本季度见顶。大和预计，得益于模型训练效率提升、推理效率改善及营销强度降低，AI实验室和应用的亏损将逐季收窄。大和维持买入评级，并将阿里巴巴ADR目标价从180.00美元上调至185.00美元。该ADR上一交易日收于130.53美元。
网易游戏势头获季节性支撑——0231 ET：大和证券分析师John Choi指出，季节性活动与内容更新有望支撑网易的游戏业务动能。他表示，行业观察机构Sensor Tower的流水数据显示，自6月以来同比增长提速，反映出《梦幻西游》和《蛋仔派对》等长青游戏的强劲势头。该分析师预计这一势头将延续至第三季度，预计第三季度在线游戏收入同比增长9%至249亿元人民币。鉴于第二季度游戏毛利率已达76.1%，该行认为未来提升空间有限。大和将网易目标价从257.00港元上调至260.00港元，股价最新报199.90港元。
阿里巴巴长期AI投入获花旗认可——0214 ET：花旗分析师在研究报告中称，阿里巴巴可能会长期持续其人工智能投资。花旗认为，阿里巴巴管理层已"自信地阐明"其大幅增加投资以捕捉AI巨大需求的决定。管理层将此视为一种可控的现金流权衡，尽管重资产的AI投资前置化将对短期盈利能力构成压力。花旗将ADR目标价从190.00美元小幅下调至189.00美元，维持买入评级，并视阿里巴巴为中国突出的AI标的。其ADR上一交易日收于130.53美元。
微博盈利前景受AI投入拖累——0058 ET：花旗分析师指出，微博下半财年及2027年的盈利能力可能因人工智能投资而承压。尽管这家中国社交媒体公司第二季度业绩优于花旗预期，但其管理层指出了包括广告偏好向高投资回报率形式转变等挑战。分析师补充道，微博正在强化视频内容战略，并投入更多资源于AI以驱动长期用户参与度——这些举措在战略上看似合理，但可能对盈利能力构成压力。花旗将评级从买入下调至中性，并将ADR目标价从9.30美元下调至7.80美元。ADR上一交易日收跌4.0%，报7.19美元。
网易新游管线成股价风向标——2340 ET：伯恩斯坦分析师在研究报告中表示，网易的新游戏发布管线将主要指引其股价走势。分析师认为网易第二季度业绩表现稳健，得益于自研游戏，营收超出市场预期。分析师注意到，新推出的撤离类游戏《代号：影》在本月初完成首轮测试后，其预告片在B站获得1000万次观看。另一款动作冒险游戏《燕云十六声》也在进行测试。鉴于网易管线中拥有多款游戏，分析师猜测近年来网易新游戏发布节奏放缓的局面可能接近尾声。股价最新上涨1.3%，报196港元。
Megaport转型双刃剑——2249 ET：摩根士丹利新近转多，认为Megaport的持续转型为投资者既带来风险也带来机遇。将评级从平配上调至超配后，摩根士丹利分析师告诉客户，这家澳大利亚上市公司从核心的网络即服务能力扩张，意味着其现已转型为资本密集型的人工智能基础设施和计算提供商。他们警告称，这带来执行、竞争、芯片周期和融资方面的风险。幸运的是，这也增加了Megaport对数字基础设施需求的敞口，而摩根士丹利认为该需求将显著超过供给。摩根士丹利将目标价翻倍至25.00澳元。股价下跌4.0%，报18.54澳元。
网易新游问题可解——2220 ET：巴克莱分析师认为，网易最近推出的游戏《破碎之地》所引发的担忧似乎是可以解决的。在上月表现平平的发布后，分析师认为玩家最大的抱怨包括初始学习曲线陡峭、游戏耗时较长以及游戏内奖励不足。他们认为这些问题相当容易解决，最新更新似乎已使游戏朝着正确方向推进。他们补充道，鉴于重点将放在改进游戏上，网易不太可能很快在全球范围内推出该游戏。股价上涨0.7%，报194.80港元。
马电讯下半年盈利有望增强——2143 ET：丰隆投行分析师Isaac Chow表示，得益于较低的运营成本，马来西亚电信下半财年盈利可能走强。鉴于其盈利韧性，在全球宏观经济和当地政治不确定性加剧之际，马来西亚电信可能受益于投资者对防御性股票的强劲需求。他补充道，该公司广泛的光纤和海底电缆基础设施应继续受益于马来西亚数据中心扩张和AI应用。丰隆投行将马电讯目标价从8.30林吉特上调至9.00林吉特，维持买入评级。股价下跌3.3%，报7.83林吉特。
Transcontinental迎运营拐点——1401 ET：TD Cowen的Sean Steuart认为，Transcontinental正进入运营拐点，预计第三季度反弹将打破上半年疲软趋势。该分析师预计下半年将环比改善，驱动因素包括"图书与教育板块的季节性顺风（下半年权重较高）以及店内营销贡献的改善。"在经历艰难对比和传统印刷量下降导致的缓慢开局后，他预计调整后Ebitda同比增速将恢复，第三季度增长5%至6,120万加元，调整后每股收益为0.40加元。此外，Steuart认为市场低估了Transcontinental的资产负债表去杠杆化，这得益于非核心资产出售和预计18%的强劲自由现金流收益率。
美光启动新研究计划——1259 ET：美光科技首席执行官Sanjay Mehrotra表示，公司新的研究计划旨在帮助美国在半导体和内存创新方面获得竞争优势。这家半导体公司的美光研究实验室总部将设在博伊西，在全球设有卫星园区，并将汇集包括客户、学术界、政府和更广泛的半导体生态系统在内的多方利益相关者，以在内存和AI领域寻求突破。他在CNBC节目中表示，该计划将"推动美国在半导体和内存技术领域的领导地位。"公司表示，这些实验室将获得未来十年计划投资100亿美元的支持。