台积电 公布10月销量数据，月度营收增速显著放缓，凸显人工智能热潮的持续性存疑。

据彭博社，台积电10月销量同比增长16.9%，为2024年2月以来最低增速。分析师平均预期本季度营收将增长16%。尽管如此，台积电股价自今年初以来累计涨幅仍约37%。

台积电月度销量，来源：台积电官网

不过，在公布10月营收后，台积电股价在夜盘上涨超过3%。

上周，科技股突然大幅下挫，引发投资者震动，此举明确提醒市场，人工智能及半导体板块的全球领先涨势或已接近短期高点。

华尔街多位首席执行官警告，市场调整早已延期。

11月4日，《大空头》原型人物迈克尔·伯里（Michael Burry）在X平台发布看空AI巨头的帖子。

Michael Burry推文

随后，更惊人的是，其旗下Scion Asset Management披露了对Nvidia及Palantir（PLTR）的看空押注，总金额近11亿美元。

Scion Asset Management 13F报告

然而，业界高管对AI驱动的增长仍持乐观态度，台积电单月销售增速放缓不足以动摇投资者信心，尤其是全球最具价值的企业公布的资本开支计划正在大幅攀升。

Meta Platforms Inc.、Alphabet Inc.、Amazon.com Inc.及Microsoft Corp.明年合计将投入超过4000亿美元用于人工智能基础设施建设，较2025年增加21%，以确保在新一代技术竞争中保持领先地位。

科技巨头资本开支预计持续上升 ：

图表来源：Bloomberg

注：2025及2026年数据为预测

Nvidia作为主要人工智能芯片供应商，首席执行官黄仁勋于周六表示其业务“逐月增长，势头越来越强劲”。

黄仁勋在本轮为期两天的访台行程中会见台积电首席执行官魏哲家，要求增加芯片供应，当时多家主要芯片设计公司正竞相争夺这家新竹总部企业的有限产能。

台积电同时为Nvidia的竞争对手——包括Advanced Micro Devices（AMD）及Qualcomm——代工芯片，并为Apple Inc.的iPhone及其他设备生产硅芯片。

黄仁勋的乐观态度亦得到竞争对手认同。高通首席执行官Cristiano Amon上周接受彭博电视采访时表示，全球低估了人工智能的潜在规模。魏哲家则于10月向分析师表示，台积电产能仍极度紧张，该公司正全力缩小供需差距。