美元对日元汇率在周二攀升至15周高点，受美国6月消费者价格指数录得五个月来最大涨幅的提振。交易员同时下调了对美联储今年降息幅度的预期，市场情绪转向谨慎。

美国消费者价格的上扬推高了通胀压力，促使美元走强。美联储主席鲍威尔此前预测夏季物价将上升，这一预期如今得到印证。尽管核心通胀上月保持温和，关税因素已开始显现影响。威斯康星州Annex财富管理首席经济学家布莱恩·雅各布森指出：“关税已体现在数据中，但冲击力未如市场担忧般剧烈。”

美联储基金期货交易员当前预计今年降息幅度为44个基点，较数据公布前的48个基点有所缩减。首次降息仍被押注在9月发生。荷兰国际集团首席国际经济学家詹姆斯·奈特利强调：“6月核心通胀略低于预期，为9月降息保留可能性；但7月和8月数据若恶化，可能推迟行动。除非就业数据明确软化，否则美联储或待12月才出手。”

美元广泛上涨，部分源于技术性反弹。美元指数正从年内近9%的跌势中巩固，接近50日移动均线和100点水平等关键目标。Jefferies全球外汇主管布拉德·贝希特尔评论：“这不过是常规技术性盘整。”

贸易关系改善的信号也支撑市场：英伟达恢复向中国销售人工智能芯片，缓解了贸易紧张。贝希特尔补充：“中国贸易言论的软化起到边际利好作用。”欧元兑美元下跌0.51%至1.1603，创6月25日以来新低；美元对日元则上涨0.77%至148.84，触及4月3日高位。英镑下跌0.28%至1.3389，为6月23日最低。

尽管特朗普4月宣布的关税曾打压美元，但近期对墨西哥、日本等国加征关税的计划未引发剧烈市场反应。渣打银行全球G10外汇研究主管史蒂夫·英格兰德分析：“市场暂忽略关税，直到明确是像4月中美般的重大升级，还是谈判进程中的一步。”

市场焦点还转向美国财政和债务前景。特朗普周二重申消费者价格偏低，敦促美联储立即降息。与此同时，鲍威尔要求美联储监察长审查总部翻新成本，回应政府批评。财政部长斯科特·贝森特透露已启动“正式程序”物色鲍威尔2025年5月任期结束后的继任者。

比特币下跌3.04%至116,571美元，此前周一创123,153美元纪录高位，投资者期待本周“加密周”政策利好。