10月29日，日经225指数站上51000点，为历史首次，日内涨1.61%。

贝森特“指导”日本政府“少干预”，日本央行加息在望？

在日本央行议息会议前夕，贝森特的一则罕见表态，再次搅动了市场对日本货币政策走向的敏感神经。

美国财长贝森特罕见地公开敦促日本政府称，应给予日本央行足够的政策空间，以稳定通胀预期和汇率。10月29日周三，贝森特在社交媒体上发文：

日本政府允许日本央行拥有政策空间的意愿，将是锚定通胀预期和避免汇率过度波动的关键。

这番言论直接指向了倡导低利率的日本新任首相高市早苗，这也被市场解读为对日本央行收紧货币政策的外部支持，加大了外界对日本央行即将加息的预期。这则帖子发布后，日元对美元汇率一度从152.12走强至151.54附近。

这一公开喊话发生在贝森特与日本财务大臣片山皋月会面两天后。根据美国财政部发布的会后声明，贝森特在周一的会谈中已强调了“稳健的货币政策制定和沟通”在稳定通胀预期和防止汇率过度波动中的重要作用。

尽管市场普遍预计日本央行将在10月30日本周四的会议上维持利率不变，但贝森特的接连表态，无疑为认为日本央行加息的观点增添了砝码。

美方罕见施压

贝森特的言论被视为对日本新政府货币政策倾向的直接回应。日本新任首相高市早苗是“安倍经济学”的倡导者，她曾敦促日本央行与政府合作以提振需求，这被分析人士视为对央行加息计划的抵制。

贝森特的表态与此形成鲜明对比。他在会谈中指出，日本当前的经济状况与12年前推行“安倍经济学”时已大不相同。这并非他首次表达对日本货币政策的看法。

今年8月，他曾表示日本央行在应对通胀风险方面“落后于曲线”；本月早些时候，他再次表示，如果日本央行遵循“适当的货币政策”，日元汇率将找到自己的水平。

这些言论重燃了市场对于华盛顿可能持续施压东京、以促使其更快收紧货币政策的预期。一些分析师认为，华盛顿或在推行弱势美元政策以促进美国出口，这构成了对日本允许日元升值的压力。

日本官方试图降温

面对美方的“指导”，日本官方试图淡化其影响，并维护央行的独立性。财务大臣片山皋月周二对媒体表示，她与贝森特的会面并未直接讨论日本央行应如何引导货币政策。

“我相信贝森特先生是在各国央行拥有独立决策权的前提下发表讲话的，”片山皋月表示。她补充道：“我认为他无意敦促日本央行加息。”

与此同时，日本政府内部对日元走弱的看法似乎也存在分歧。据路透社报道，日本经济再生大臣Minoru Kiuchi周二称，弱日元对经济有好处，这暗示了政府对日元持续贬值成本的乐观态度。

市场押注加息前景

尽管官方表态谨慎，但市场已用行动做出反应。贝森特的言论为日元多头提供了新的弹药，也巩固了市场对日本央行加息的预期。

日本的核心通胀率已连续三年多高于央行2%的目标，这让部分央行决策者担忧出现第二轮价格效应。日本央行自2024年退出大规模刺激政策以来，已两次加息，但基准利率仍维持在0.5%的低位。

据报道，多数经济学家预测，日本央行将在今年12月或明年1月再次加息。

三菱日联摩根士丹利证券的外汇策略师Shota Ryu表示：“如果日本要纠正日元疲软，就必须通过货币干预或货币政策。”他认为，市场共识是日本央行下一步将在年底或明年初加息，并在暂停后将借贷成本推高至1%。

然而，日本央行行长植田和男也面临两难。他虽已表明继续加息的决心，但也强调，鉴于美国经济增长放缓以及特朗普总统关税政策可能带来的不确定性，央行需要谨慎行事。