── 公司概览 ── 龙丰集团成立于1992年，主要在香港经营零售连锁业务，涵盖美容、健康及药品等产品，并拥有“龙丰”、“龙丰商城”和“龙丰化妆品”等品牌。截至最新可行日期，公司在香港共设有31家零售门店，亦运用线上渠道开展销售。公司在香港整个消费品零售市场的占有率约为1.4%，在药品零售领域排行第一，市占率约5.2%。本次发售完成后，公司控股股东TTK Holding将持有约75%的股份。

── 行业概览 ── 香港整体消费品零售市场规模从2020年的3,265亿港元增长至2024年的3,768亿港元，复合年增长率约为3.6%，预计到2029年将达4,575亿港元。疫情后，美容、健康及药品板块回暖明显，2021至2025财年内的复合年增长率约为11.9%。市场参与者众多，但大型连锁综合卖场具有一定主导地位。在线上与线下结合、一站式购物体验持续发力的趋势下，零售商也面临选址、租金及人力成本等多方面挑战。

── 财务概览 ── 根据公司预计，截至2026年3月31日止年度的综合纯利不少于2.65亿港元。于估值方面，公司持有的部分物业在2026年3月31日的评估市场价值约为1.70亿港元。公司提及在往绩期间存在流动负债大于流动资产的情况，同时预计未来将通过扩张带动销售规模增长。

── 主要风险因素 ── 公司可能面临多店选址过度集中引致的市场重叠风险；健康、美容及药品零售领域的竞争和定价压力；知名度或供应链环节受负面舆论或政策变化影响；门店扩张及营销投入导致的运营成本上升；存货保质、质量及产品责任的潜在风险；以及外汇波动及物流成本上涨等不确定性。此外，控股股东的高持股比例亦意味着其在重大公司决策中保持较高影响力。

── 募资用途 ── 公司此次全球发售共发行1.25亿股（另设最高1,875万股超额配股权），香港公开发售部分占10%，国际发售部分占90%。最高发售价每股6.38港元，按中位数5.78港元计算，预计可获得约6.72亿港元净筹款。如超额配股权获全额行使及发售价位于区间上限，最高募资或可达8.60亿港元。所得款项的主要分配比例为： • 约36.6%用于扩张和优化实体与线上销售网络，包括开设最多11家新零售门店，以及线上渠道升级； • 约3.5%用于品牌宣传与市场推广； • 约3.5%投入供应链升级，包括日本、韩国采购及仓储运作； • 约11.4%用于信息技术系统更新； • 约20.0%用于偿还现有贷款； • 约15.0%用于战略投资和收购； • 约10.0%作为集团一般营运资金。

全球发售的香港公开发售部分订于2026年5月28日开始，6月2日中午截止认购，最终定价预期6月3日敲定，股份预计于6月5日开始在香港联交所买卖。未动用的款项将存放于短期活期或定期账户并根据需要再作调配。