NEBIUS收报189.88美元，跌13.29%。当日大单交易呈现明显分歧，一笔244.09万美元的双卖CALL组合押注上方空间受限，同时一笔270.25万美元的卖出PUT大单则坚定看多180美元支撑位，整体情绪偏多但对短期大涨持谨慎态度。

期权指标分析

NBIS 当前隐含波动率（IV）为 134.60%，IV 百分位为 90.04%，处于较高区间，说明当前期权隐含波动率明显偏高、期权定价偏贵；同时 IV/HV 比率为 0.84，表明隐含波动率相对历史波动率并未出现明显溢价。Call/Put 成交量比为 0.94，显示多空力量相对均衡。

大单交易

一笔规模达244.09万美元的同向双卖CALL组合，是当日展示大单中的代表性波动率收租交易。该组合同时卖出2026-09-18到期的280.0 CALL与290.0 CALL，各1100张，整体为净收入244.09万美元。两档行权价均高于当前股价189.88美元，属于虚值CALL，说明交易者并不激进看多后市，反而更倾向于押注股价在较长到期周期内难以大幅突破高位区间。这类双卖CALL结构本质上是通过同时出让上方两个执行价的上涨收益来换取权利金收入，策略意图更偏向收租与震荡判断，同时带有一定中性偏空色彩，反映出资金认为上方空间受限，至少不预期短期内出现持续性大涨。

当日最大单腿为一笔规模达270.25万美元的180.0 PUT卖出，合约到期日为2026-08-21，共2500张。该行权价低于当前股价189.88美元，属于虚值PUT卖出，意味着交易者通过收取权利金来押注股价在到期前不会明显跌破180美元。这类操作通常体现为偏多或防守式看多思路，一方面愿意在回落至目标价位附近承接标的，另一方面也表明资金对下方支撑存在一定信心。结合其较大的成交规模来看，这笔单腿大单更像是在中期维度上以卖沽方式表达对NBIS股价维持稳健或温和上行的预期。

整体来看，NBIS当日大单情绪明确偏多。虽然展示大单中出现了一笔规模不小的双卖CALL组合，显示部分资金对上方涨幅保持克制、倾向于通过震荡市收取权利金，但全量大单中更大范围的资金仍集中在卖出虚值PUT这一偏多结构上，说明市场主流态度依旧是看好股价维持高位或延续稳定表现。综合判断，当前大单资金对NBIS的态度是偏多中带有一定上行节奏放缓的预期，即下方承接意愿较强，但对短线快速冲高并不过度乐观。

策略参考

鉴于IV处于90.04%的高位，卖方策略具备显著优势。参考大单动向，卖出180.0行权价的虚值PUT具有较高的安全边际，被行权的概率较低。若不愿承担卖出裸PUT的保证金压力，可考虑构建牛市看跌价差组合，例如卖出180.0 PUT的同时买入一张更低行权价的PUT，以锁定风险并降低保证金占用。