最新一期聚焦外汇与固定收益市场的“市场漫谈”现已发布。
**1052 ET - 隐私币逆势上扬** 对于比特币乃至整个加密货币领域而言，这是艰难的一周，但并非所有加密资产都如此。隐私币Zcash和Monero逆市走高。数据显示，Zcash上涨1.6%至619.36美元，Monero则攀升7.2%至349.18美元。在市场对比特币ETF资金流出加剧之际，对能够比比特币等使用公共账本的资产更好地保护隐私的数字资产的持续需求，似乎为这些隐私币提供了支撑。数据显示，昨日这些ETF资金流出5.191亿美元，高于前一日的4.838亿美元。与此同时，比特币下跌1%至66，837美元，以太坊下跌2.5%至1，857美元。
**1046 ET - 美联储内部的分歧** 美联储4月的政策决定引发了三位官员的异议，他们希望美联储停止暗示下一步行动可能是降息。纽约联储总裁约翰·威廉姆斯在采访中表达了对此观点的同情，尽管他并未明确表示他认为美联储的政策声明应该改变。“我不认为有显而易见的理由去调整利率，但我也看不出未来政策走向的明确方向，”威廉姆斯表示。当被追问美联储是否需要从其政策声明中移除“宽松倾向”的措辞时，威廉姆斯说：“我认为目前的前瞻指引并非特别有益。”
**1035 ET - 欧盟与德国回应美国关税威胁** 德国工商总会董事梅拉妮·福格尔巴赫表示，针对美国调查后提出的指控及计划加征的额外关税，欧盟和德国政府应“坚决拒绝”。美国贸易代表提议对来自欧盟及其他经济体的进口商品加征10%的新关税，指控其未能有效阻止涉及强迫劳动的产品进口。福格尔巴赫指出：“美国新的关税威胁似乎试图通过其他手段，重新引入已被法院叫停的关税。”她认为，新关税违背了美国在世贸组织框架下的义务，并破坏了建立更可靠跨大西洋经济关系的努力。“这些做法无法提供解决方案。”
**1033 ET - 美国房产下架量攀升** 数据显示，4月份全美房产下架量环比增长3.8%，连续第二个月上升。下架量增加主要因为当前是买方市场。许多房主有意出售，但前提是能获得心仪的价格。不少潜在卖家会试探市场行情，若未收到期望的报价便会撤回房源。多重因素推动这一趋势：房屋销售周期变长，库存增长速度超过需求，部分卖家仍抱有疫情时期的价格预期。那些见证了2020至2022年间房价飙升的业主，可能仍期待竞价战或高价报价。对某些卖家而言，下架房源可能是一种策略性调整。
**1025 ET - 加拿大通胀预警信号浮现** 加拿大第一季度劳动力生产率数据闪现通胀预警信号。报告显示，一季度生产率下降0.5%。报告还表明，单位劳动力成本（即每单位实际GDP所对应的工人工资与福利）在一季度上升1.3%，同比则健康增长3.2%。加拿大央行的利率政策旨在实现并维持2%的通胀目标。企业通常会试图将上升的成本转嫁给消费者，但加拿大央行的研究表明，由于潜在经济疲软，企业对此犹豫不决。加拿大央行副行长尼古拉·文森特去年曾警告称，遏制通胀的最佳途径是通过提高生产率来增加收入。
**1023 ET - 欧元公司债展现韧性** 法国兴业银行的胡安·瓦伦西亚在一份报告中指出，面对地缘政治不确定性，欧元计价的公司债券表现出相当的韧性，使其比主权债券更具吸引力。他表示，欧元公司债还提供比欧元区国债更高的收益率。“在我们看来，至少在接下来的几个季度，欧元公司债仍是更好的投资选择。”
**1018 ET - 挪威克朗面临下行压力** 丹斯克银行分析师在一份报告中表示，如果未来几个月因伊朗战争局势可能缓和而导致油气价格下跌，挪威克朗很可能走弱。“此外，我们认为挪威央行希望重新锚定通胀预期的举措，将以经济增长放缓和失业率上升为代价。”他们指出，在经济疲软时维持较高利率，最终将导致克朗走弱。挪威央行已于5月加息。此外，美元可能走强也可能加剧包括克朗在内的与经济周期正相关的资产的疲软。欧元兑克朗下跌0.1%至10.7970。
**1016 ET - 美联储官员：政策处于良好位置** 美联储理事迈克尔·巴尔表示，当前政策处于良好位置，并可能在此水平维持相当长一段时间。他在华盛顿特区社区发展银行业协会同行论坛上发表讲话，讨论了近期伊朗战争和人工智能发展带来的通胀压力。“我们的任务是让通胀率回到2%，我们将实现这一目标。消化这些冲击需要一些时间，”巴尔说。
**1014 ET - 金价因利率预期承压** 午后交易中，金价下跌，市场预期战争驱动的通胀将使利率保持在高位。“随着投资者在通胀回升、油价飙升以及近期美国数据强劲的背景下，降低了对美联储采取更宽松政策的预期，黄金的跌势仍在延续，”市场分析师法瓦德·拉扎克扎达表示。“如果本周出现更多经济韧性的证据，或者我们目睹紧张局势升级、油价进一步走高，金价可能跌向4000美元区域。”纽约期金下跌0.9%至每盎司4477.60美元。市场焦点现已转向定于周五公布的美国就业报告，以寻找更多关于利率路径的线索。
**1011 ET - 美元前景改善** 施罗德分析师在一份报告中指出，受美国经济增长韧性和市场对美联储将加息的预期增强支撑，美元前景已有所改善。“尽管长期结构性担忧依然存在，但美国相对更强的增长和更高的利差，在战术上继续支撑美元兑其他发达市场货币。”施罗德将其对美元的看法从负面上调至中性。美元指数上涨0.2%至一周高点99.491，此前好于预期的ADP私营部门就业报告助推了涨势。
**0957 ET - 科技巨头公司债具吸引力** M&G投资公司的理查德·伍尔诺在一份报告中表示，由于估值有利，由Alphabet、亚马逊和Meta等大型科技公司发行的公司债券看起来颇具吸引力。近几个月来，科技公司增加了债券发行量，以资助数据中心建设等资本密集型项目。债券供应增加，而投资组合吸收新发债券的能力有限，这意味着这些高质量债券“目前的交易估值可能比其他投资级债券更便宜，”伍尔诺说。“这带来了投资机会。”
**0941 ET - 日本央行言论支撑日元** 荷兰合作银行的分析师简·福利在一份报告中指出，日本央行行长植田和男关于加息的暗示目前应能限制日元的任何贬值。植田和男周三表示，如果通胀上行风险超过经济增长前景疲弱的影响，日本央行可能会加息。这支持了市场对日本央行在6月16日加息的预期，短期内应能阻止美元兑日元汇率重返160关口上方。然而，福利认为，日本央行需要在未来几个月发出进一步加息的信号，才能为日元提供更持久的支撑。预计美联储将在6月17日会议上移除其降息倾向，这可能对日元构成压力。美元兑日元汇率基本持平于159.93。