人形机器人正迎来高光时刻。

本周早些时候， 优必选 （UBTech）宣布获得一份价值2.5亿元人民币（约合3,500万美元）的人形机器人Walker S2采购合同 —— 这是迄今为止全球最大的人形机器人单笔订单。

科技亿万富翁埃隆·马斯克也是这一技术的忠实拥护者。周二，马斯克预测，特斯拉的人形机器人Optimus最终将占据这家电动车制造商价值的约80%。

摩根大通认为，少数关键企业将从这一趋势中受益。

在周四的一份研究报告中，摩根大通分析师表示：“加速的商业化进程、大规模合同签订以及持续扩张的供应链，表明领先企业的市场机会正在不断扩大。”

人形机器人是由人工智能驱动的机器，旨在外形和动作上模仿人类。该领域的制造商宣称其应用范围广泛，包括工厂甚至医院。

摩根大通的分析师表示，他们相信中国公司将成为即将到来的人形机器人普及浪潮的主要受益者。今年早些时候，媒体报道称，中国人形机器人制造商在商业化和定价方面已经领先于美国竞争对手。

摩根大通特别强调了对四家中国公司的“增持”评级： 优必选 （UBTech）、 三花智控（Sanhua Intelligent）、 绿的谐波 （Leader Drive）以及 恒立液压 （Hengli Hydraulic）。

摩根大通推荐的人形机器人股票

来源：摩根大通

摩根大通基础设施、工业与交通研究团队在周四的报告中写道，这些股票都“处于有利位置，将从行业转型和对先进机器人解决方案日益增长的需求中获益”。

“2025年已成为人形机器人行业的转折点，订单数量和合同金额急剧上升，市场重点正从单纯的研发转向实际交付与应用能力。”他们补充道，“竞争格局和商业化战略正在塑造人形机器人产业增长的下一个阶段。”

（注：股价单位默认为当地货币，优必选为港元，A股三家公司为人民币）